市值動能因子加持 航運、電腦周邊類股跑贏大盤
企業獲利是驅動股價成長的重要因素，保德信指出，若 ETF 選股能挑選獲利成長預期高的強勢股，長期股價表現相較於整體類股走勢更具優勢，不僅跟漲抗跌，甚至有機會繳出優於類股的倍數報酬率。(資料來源：Bloomberg、保德信，2025/02)
保德信市值動能 50 ETF(009803)(本基金之配息來源可能為收益平準金) 擬任經理人張芷菱表示，統計 2021 年至 2024 年底，包括航運、電腦周邊設備、金融保險、電機機械、光電、塑膠等類股，累積報酬率從 - 53% 至 178% 不等，但如果在選股時加入市值成長前 15%、FactSet 預估未來 12 個月 EPS 成長率高，以及近 6 個月夏普值的強勢股篩選因子，所展現的報酬率更為傲人。(資料來源：同下方表格資料來源說明)
張芷菱分析，以航運股為例，同期間加權指數類股漲幅為 178%，而納入市值動能條件的臺灣市值動能 50 指數類股漲幅達 336%；至於塑膠類股受到台塑四寶拖累，指數不漲反跌 - 53%，然而加入動能成長因子之後同期間漲幅由黑翻紅為 6%，反映出臺灣市值動能 50 指數眾多產業漲幅超越大盤表現，凸顯追蹤指數選股能力。(資料來源：同下方表格資料來源說明)
臺灣市值動能 50 指數與台股主要指數各類股表現比較
資料來源 : 臺灣指數公司，保德信整理，2021/01/01~2024/12/31。注意：上述提及之指數報酬率均為含息報酬率，意指利用指數所計算之投資報酬率中，亦包含現金股利之報酬。以上僅為 ETF 追蹤指數績效或殖利率之表現，不代表本 ETF 基金之實際報酬率或配息率及未來績效保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。[(終值 / 前值)-1]*100%。
張芷菱指出，近期不論是美股或是台股均呈現橫盤整理，特別是美國總統川普動作頻頻，如今大家都在觀望晶圓龍頭大廠與 Intel 合作議題以及關稅項目，讓指數再度陷入盤整，預期加權指數短期內仍以箱型區間整理為主要走勢，此時選股若能加入成長、品質、動能、價值等篩選因子，不論是布局大型市值標竿企業，或是挑選各產業中的隱形冠軍，皆有望帶動報酬率勝出。(資料來源：Bloomberg、保德信，2025/02。)
另外，看好 DeepSeek 打開更多 AI 應用的可能性，張芷菱說明，DeepSeek 讓市場看見除了算力資源外，雲端服務業者加速開發以及採用 ASIC 也是提升 AI 算力的方法之一，且有助於成本結構控管，此外，隨著 AI 訓練成本下降、模型精簡化，對於邊緣 AI 應用發展更為有利，有望帶動 AI PC、AI 手機等終端消費產品需求面，進而挹注相關標竿供應鏈廠商營運表現。(資料來源：Bloomberg，2025/02)
保德信投信獨立經營管理。保德信及其岩石商標為專有服務標誌，未經本公司事先同意前，不得使用。
本公司從事廣告及營業活動行為均遵循「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範」辦理，提醒若將本新聞稿予以轉載或再編製者，應以本公司所公開資料為主，不得為誇大不實之報導。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效。本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用 (境外基金含分銷費用) 已揭露於本基金之公開說明書或投資人須知 (境外基金適用)，投資人可至保德信投資理財網 www.pgim.com.tw、公開資訊觀測站 mops.twse.com.tw(境內基金適用) 或境外基金觀測站 announce.fundclear.com.tw(境外基金適用)查詢。基金掛牌日前 (不含當日)，經理公司不接受本基金受益權單位數之買回。本基金的配息可能由收益平準金中支付，任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。關於配息組成項目，投資人可至保德信投信理財網／基金產品報酬 & 風險／基金配息資訊 (www.pgim.com.tw) 查詢。本基金以追蹤標的指數報酬為操作目標，而標的指數之成分證券價格波動將影響標的指數的走勢，當標的指數的成分證券價格波動劇烈或變化時，本基金之淨資產價值亦承受大幅波動的風險。本基金投資風險包括類股過度集中之風險、產業景氣循環之風險、流動性風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、與其他投資風險等。有關本基金運用限制及投資風險之揭露請詳見基金公開說明書。
注意：本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的，並非推薦投資，且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或所持有之部位。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
指數編製公司免責聲明：「基金單位」並非由臺灣指數股份有限公司贊助、認可、銷售或推廣；且臺灣指數股份有限公司不就使用「臺灣指數公司特選 FactSet 臺灣市值動能 50 指數」或該等指數於任何特定日期、時間所代表數字之預期結果提供任何明示或默示之擔保或聲明。「臺灣指數公司特選 FactSet 臺灣市值動能 50 指數」係由臺灣指數股份有限公司編製及計算；惟臺灣指數股份有限公司不就「臺灣指數公司特選 FactSet 臺灣市值動能 50 指數」之錯誤承擔任何過失或其他賠償責任；且臺灣指數股份有限公司無義務將該指數中之任何錯誤告知任何人。PGIMSITE202502117
更多鉅亨報導