蘋果是記憶體荒推手之一？美光暗示：過去砍價太狠，讓產業不敢投資
全球記憶體漲價壓力持續外溢，蘋果在昨晚大動作調高 MacBook、iPad 等產品售價後，外界將矛頭指向記憶體供應吃緊與成本上升。不過身為蘋果供應商之一的美光（Micron）卻提出不同角度，暗示目前記憶體短缺並非單純由供應商漲價造成，過去大型客戶在景氣低迷時過度壓低採購價格，也可能是今日供應緊張的原因之一。
美光稍早公布亮眼會計年度第三季財報，營收年增達 346%，毛利率逼近 85%，並預期第四季營收將優於市場預估。受惠財報表現優於預期，美光股價在盤後交易一度大漲 15%，即使整體晶片類股波動加劇，仍守住相當漲幅，反映市場看好 AI 帶動記憶體需求升溫，讓美光成為此波記憶體漲價循環的主要受惠者之一。
另一方面，蘋果同日宣布調高 MacBook、iPad 以及其他部分產品售價。這項調價發生在蘋果執行長庫克向《華爾街日報》表示 RAM 短缺將迫使公司漲價後不久。庫克當時指出，消費者仍有裝置需求，但記憶體供應卻變少，記憶體廠商也正在轉嫁大幅漲價，蘋果需要記憶體價格與供應回到消費性產品能承受的合理水準。
然而，美光對此顯然有不同解讀，美光首席商務長 Sumit Sadana 接受《華爾街日報》訪問時並未直接點名蘋果，但提到在上一波記憶體市場低迷期間，美光毛利一度轉為負值，當時部分客戶趁機以極低價格採購，導致公司無法持續投入資本支出與擴產。他表示，美光當時曾告訴幾家在價格上非常強勢的客戶，這樣的做法「沒有建設性」。
Sadana 進一步指出，2023 年記憶體價格與利潤率都相當糟糕，導致產業許多投資被迫停止。換言之，當價格長期被壓在不健康水準，供應商自然缺乏擴產誘因；等到 AI 伺服器、資料中心與消費性電子需求同步回升時，產能就難以快速補上，最終形成今日的供應吃緊與價格大漲。
蘋果向來以強勢供應鏈管理與議價能力聞名，長期採購協議也讓其相較多數競爭對手，更能在記憶體價格上漲初期維持成本優勢。這些合約讓蘋果能以較低價格鎖定較長期間供應，也使其比其他品牌更晚面臨產品漲價壓力。不過從美光高層說法來看，這種大型客戶長期壓價的模式，雖然短期有利於終端品牌維持利潤與售價競爭力，卻可能壓抑上游業者投資意願，進而讓產業供需循環更加劇烈。
此次蘋果調漲 MacBook 與 iPad 售價，也讓記憶體成本問題正式從供應鏈端延伸至消費市場。隨著 AI 伺服器大量消耗 DRAM、NAND Flash 及高頻寬記憶體，記憶體產能逐漸流向更高利潤的資料中心應用，消費性電子品牌不再能輕易取得便宜且穩定的供應。
蘋果與美光的說法其實反映記憶體產業循環的兩面。蘋果認為供應商大幅漲價已讓消費性產品難以承受；美光則暗示，過去被客戶壓到低價、低利潤，才讓產業在需求回升時缺乏足夠產能。隨著 AI 需求持續推升記憶體價格，未來不只 MacBook、iPad，更多消費性電子產品恐怕都將面臨成本轉嫁壓力。
（首圖來源：Pixabay）