【19:49投資快訊】嘉澤(3533)營運最壞情況已過，股價逆勢上漲 4.9%
嘉澤(3533)營運最壞情況已過，股價逆勢上漲 4.9%
CPU Socket 供應商嘉澤(3533)近期股價由低點逆勢上漲 4.9%，主因通用型伺服器庫存去化已進入尾聲，市場預期 AI 排擠通用型伺服器之短期利空將在 2024 年逐漸淡化，整體出貨量可望恢復成長。
預估嘉澤 2024 年 EPS 達 61.42 元，本益比有望朝 14 倍靠攏
展望嘉澤未來營運：1筆電、伺服器庫存皆已去化完畢，Intel 與 AMD 伺服器新平台將於 23Q3 放量，預期年底滲透率達 15%，且打入 Intel CPU Socket 一階供應商資格，出貨比重從10% 跳升至 30%；2)在桌機方面，預估 Intel Alder Lake 滲透率從 70% 提升至 90%，平均出貨單價提升 3 成；3)AMD 發表的 AI 晶片 MI300 系列，將安裝在 SH5 LGA Socket，預計 2023 下半年開始出貨
預估嘉澤 2023 / 2024 年 EPS 分別為 48.89 元(YoY-16.7%) / 61.42 元(YoY+25.6%)。以預估 2024 年 EPS 評價計算，2023.08.14 收盤價 727 元，本益比為 12 倍，考量伺服器最壞情況已過，本益比有望朝 14 倍靠攏。