特斯拉、機器人都要它的「眼睛」！這檔光學股惦惦吃三碗公...鄭廳宜：菲律賓擴產大補，長線保護短線

2026年的科技關鍵字，已經從雲端的「AI運算」正式落地到實體的「AI應用」。從CES展上大放異彩的人形機器人，到特斯拉全自動駕駛（FSD）算力全開，這些具備大腦的機器設備，現在最缺的就是一雙精準耐用的「眼睛」。

在光學鏡頭領域，大立光雖是手機鏡頭霸主，但在這波「實體AI」浪潮中，擁有「億元教授」之稱的鄭廳宜教授卻將目光鎖定在一檔「惦惦吃三碗公」的老牌光學廠——亞光(3019-TW)。他認為，憑藉著獨門的模造玻璃技術與精準的海外佈局，亞光已具備「長線保護短線」的強大護城河。

一、為什麼特斯拉與機器人非它不可？

「機器人與電動車要看得清楚，關鍵不在畫素，而在於耐熱。」鄭廳宜一語道破產業規格升級的秘密。

過去智慧型手機鏡頭多採用塑膠鏡片（Plastic），但在AI時代，無論是特斯拉的FSD運算主機，或是機器人極速運作的處理器，都會產生高溫。鄭廳宜解釋：「當算力全開時，純塑膠鏡頭容易因為高溫而產生『熱衍射』，導致鏡頭失焦、軟化，這對於要求零失誤的自駕車來說是致命傷。」

這正是亞光（3019）的價值所在。作為全球「模造玻璃（Glass Molding）」的技術霸主，亞光能製造出耐高溫、受熱不變形的玻璃鏡頭，這正是車載鏡頭與高階機器人視覺系統的唯一解方。隨著特斯拉FSD滲透率提升，以及亞馬遜等科技巨頭大量導入倉儲機器人，亞光的玻璃鏡頭需求正迎來爆發性成長。

二、菲律賓擴產大補，避開關稅地雷

除了技術優勢，鄭廳宜更看好亞光在供應鏈佈局上的遠見。

在中美貿易戰與關稅壁壘高築的當下，許多過度依賴中國產能的廠商正如坐針氈。然而，亞光早一步重壓菲律賓廠，其擴產規模與速度甚至「超乎市場預期」。

鄭廳宜分析，亞光擴大菲律賓產能有兩大戰略意義：

• 避開地緣政治風險：能夠從非中國地區出貨，直接規避了美國可能課徵的高額關稅，這讓亞光成為歐美客戶（如特斯拉、亞馬遜）的首選供應商。

• 迎接LG大單：菲律賓新廠也為了承接韓國LG集團的鏡頭訂單做足準備，顯示其客戶結構正從單一產業向多元化發展。

iPhone 18新賽局：可變光圈的潛在贏家

除了車用與機器人雙引擎外，手機市場也傳來好消息。市場盛傳蘋果iPhone 18高階機種將導入「可變光圈」設計，這項技術需要更複雜的光學變焦結構，往往需要導入玻璃鏡片來縮小體積並維持畫質。

鄭廳宜認為，亞光在潛望式鏡頭與稜鏡光學上深耕已久，這波手機鏡頭規格的「玻璃化」趨勢，將是亞光另一個潛在的獲利爆發點。

結語：長線保護短線的安心股

面對台股處於3萬2000點高檔震盪，投資人往往擔心追高風險。鄭廳宜總結，像亞光這樣同時具備「AI實體化剛性需求（機器人/車用）」、「技術護城河（模造玻璃）」以及「地緣政治防禦力（菲律賓產能）」的公司，其基本面趨勢向上。

「股價有長線保護短線的效果。」鄭廳宜建議，投資人若看好AI從雲端走向實體的大趨勢，亞光這類「眼睛概念股」絕對是2026金馬年值得納入壓箱寶的標的。