AI需求從訓練轉向推論市場 華碩、技嘉、微星伺服器業務進入收割期
受惠於人工智慧需求由訓練轉向推論，國內 PC 品牌品牌微星 (2377-TW)、華碩 (2357-TW) 與技嘉 (2376-TW) 積極衝刺伺服器業務，力求抵銷消費性電子淡季壓力。隨著輝達新世代架構產品於本季逐步量產，各大廠伺服器營收比重顯著提升，帶動整體營運動能逐季走強 。
華碩今年 3 月與第 1 季集團營收雙雙改寫歷史新高，其中伺服器業務首季呈現翻倍式成長且年增幅度達 4 至 5 倍 。公司透過擴編基礎方案事業群來因應龐大訂單，並藉由簽署長期供應協議穩定記憶體料件供貨，展現優於產業平均的營運韌性 。
微星鎖定中小企業與二及三線雲端服務供應商，預期 2026 年 AI 伺服器營收將維持 50% 至 100% 的高成長動能 。公司現階段以 NVIDIA MGX 架構為主，配備新世代 GPU 的系統產品已於 3 月提前出貨，預計第 2 季起加速放量並成為集團主要的成長引擎 。
技嘉目前訂單能見度已直達年底，上半年由 B300 與 GB300 伺服器領軍出貨，下半年則將同步推進下一代 Rubin 平台產品量產 。為滿足持續攀升的算力需求，技嘉規劃將今年資本支出提升至 20 億至 25 億元，用於擴增產能並建構自有 AI 算力中心 。
持續由輝達 (NVDA-US) 領頭的高階 AI 伺服器今年將由 Blackwell Ultra 平台進入放量期，隨後在第 4 季轉向迭代的 Rubin 平台 。隨著企業導入人工智慧應用速度加快，品牌業者正透過優化產品結構與強化供應鏈管理，鞏固在全球伺服器市場的競爭地位 。
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