別再只投資美國！美元走弱恐讓不確定性拉高，渣打：投資兩大方向「大震盪來臨才能守住資產」

林韋伶

圖片 攝影：林韋伶 提供

在全球政經環境變化劇烈、資產市場震盪加劇的背景下，渣打銀行觀察到高資產族群投資行為正悄然改變，尤其是美國總統川普推動貿易關稅與美元政策以來，國際金融市場波動頻繁，也促使高淨值客戶資產配置策略更趨多元與穩健。

渣打集團財富方案、存款和房貸業務全球主管暨客戶長尚明洋（Samir Subberwal）指出，從2024年起，高資產客戶更傾向分散投資、重視風險控管與資產保護。

對此，渣打不僅在亞太各大財富管理市場深耕，更鎖定台灣市場推出兩大創新服務：保費融資解決方案與未具證券投資信託基金性質的境外私募信貸策略型基金（簡稱另類資產），希望在競爭激烈的財管市場中搶得先機。

美國政策變化觸發資產配置重組 渣打建議：「亞洲化、多元化」

尚明洋觀察分析：「美元走弱往往對高風險資產如股票表現有利，但也提高市場不確定性，因此我們建議客戶須強化分散配置，特別是減少對美股的過度集中，適度轉向亞洲股市如中國、南韓等具潛力市場。」

在固定收益方面，尚明洋分享渣打團隊的觀點指出，建議將資金配置於5至7年存續期的美國國債，避開利率波動大的長天期債券，同時納入亞洲本地貨幣計價債券。如此一來，不僅可享較高殖利率，還能因應美元貶值帶來的匯兌利益；此外，黃金與另類資產也成為穩定投資組合的核心要素。

「我們不是建議撤出美股，而是避免過度集中。另類資產、黃金、亞洲債券與結構性商品等多元配置，是我們提供客戶應對波動市場的核心建議。」尚明洋強調，這些策略在今年4月市場大幅震盪時展現穩健效果，成功協助客戶守住資產價值。

攝影：林韋伶

台灣高資產客戶與亞洲其他市場不同之處：重視保值與傳承

相較其他亞洲市場，渣打發現台灣高資產客戶對「財富保值與傳承」的需求尤為明顯。渣打銀行財富管理處處長Samrat Khosla指出，一般高資產客戶仍重視資產增值，但當資產達到一定規模後，重點會轉向如何保護財富與安排傳承。

「在資產配置偏好上，台灣客戶與其他市場並無明顯不同，仍會配置股票、債券與另類資產，差別在於產品可得性，例如：過去在台灣市場，另類資產與Lombard Lending（金融資產質押貸款）並不普遍，而這正是我們現在積極補上的關鍵。」Samrat Khosla這樣說。

因此，渣打不僅引進具國際經驗的財管團隊，也複製在新加坡、香港累積多年的產品設計與風控架構，以開放平台模式提供國際級的財富管理解決方案。

「保費融資」與「未具證私募基金」雙引擎 填補市場空白

渣打此次推出的兩大創新產品，正是回應台灣市場長期存在的缺口：

第一，是保費融資。該方案允許高資產客戶透過槓桿方式放大保險資產配置效益，提升資產運用靈活度；同時結合壽險商品設計，在財富傳承與風險管理上更具彈性，「這項服務在香港、新加坡已行之有年，我們在台灣也將全力導入，預期未來2至3年將成為渣打在財管領域的重要差異化優勢。」Samrat Khosla這樣說。

第二，是未具證券投資信託基金性質的境外私募信貸策略產品，也稱為另類資產產品。由於台灣高資產族群對抗通膨、降低波動的需求日增，另類資產以其低相關性與穩定報酬特性，成為新一代資產配置標的。根據渣打統計，目前全球已有約8%至10%的新進資金投入另類資產，未來占比可望逐年擴大。

3年成長3倍 未來5年加碼15億美元投資

台灣高資產財管市場快速成長，渣打自然不容錯過。根據其內部數據，過去3至4年間，渣打在台灣的高資產客戶數量大幅成長，從財管業排名第8、第9位一躍至第4名，在亞太區則穩居第3。

為強化市場領先優勢，渣打宣布未來5年將投入約15億美元資本支出，用於人才擴編與平台升級，其中一半將用於招募財富顧問、專業理財人員；另一半則將強化數位理財平台、升級客服體系，提供高資產客戶量身訂製的全方位服務。

此外，渣打也透露，其「開放式架構平台」是區別於本地銀行與部分國際競爭者的重要優勢，該架構能快速導入海外經驗與產品設計，實現市場反應速度與客製化程度的雙重提升。

尚明洋指出，對渣打而言，台灣不只是亞太據點之一，而是財富管理戰略版圖中的核心市場。

更多今周刊文章
台東男買大樂透100元換6億，看報紙對獎不敢相信！22年來每次買百元、投注21萬…他親揭買彩邏輯
想讓拾荒婦吃熱飯，清潔隊員撿大同電鍋送她「殘值33元」遭起訴！好沮喪：只想廢物利用做好事