看台股Q4行情 投信：AI二階擴散、高利率交織

時序進入9月，國內投信今天(3日)舉行第四季展望。大華銀投信認為，全球經濟在2026年第四季正式進入「AI二階擴散」與「高利率常態(High for Longer)」交織的新格局，台灣身為全球半導體與伺服器製造心臟，台股上市公司盈餘將於2027年迎來雙位數的第二波獲利潮。

面對2026年第四季全球科技產業升級浪潮，大華銀投信分析美國、台灣以及韓國在AI創新所扮演的關鍵角色。

以美國來說，是AI腦袋與商業化終端，聚焦微軟、輝達、Google、蘋果等科技七巨頭與半導體龍頭，在掌管AI演算法、頂級晶片設計與雲端軟體訂閱變現。

至於台灣為全球半導體與伺服器製造心臟，聚焦晶片代工、伺服器組裝與電子零組件龍頭。韓國則為AI記憶體軍火庫，高度集中於SK海力士與三星電子，獨霸全球高頻寬記憶體(HBM)與先進DRAM市場。

大華銀投信執行副總張耿豪指出，全球金融市場迎來2026年第四季關鍵轉折期，全球經濟當前正處於「消費端降溫、AI資本支出維持偏高水準以及聯準會政策僵局」的三方角力中；而台股大盤處於歷史高估值區間，本益比逾21倍的潛在波動。

展望第四季台股行情，大華銀投信指數量化投資部門主管郭修誠指出，全球AI浪潮已由一階的「硬體建置」快速推進至二階的「終端應用與邊緣運算(Edge AI)爆發期」。台灣供應鏈獲利動能將呈現跨年度的階梯式成長，預估台股上市公司盈餘將於2027年迎來雙位數的第二波獲利潮，但美國若升息仍會對金融市場造成擾動。郭修誠說：『(原音)升息本來就是對股市負面的衝擊，升息也就代表過往的降息不大會發生，對於整體資金環境會有負面的影響。』

郭修誠也指出，隨著Apple Intelligence與Android邊緣AI系統深度融合，預估2026年底有機會迎來智慧型手機與PC史上最大規模的硬體升級換機潮。至於特斯拉在全自動駕駛(FSD)演算法成熟與Robotaxi商業化進程拉開，推動車用邊緣運算價值重估。(編輯 : 廖奕婷/許嘉芫)