台股ETF三月費用率一次比較！0050僅0.02% 009816大降9成更勝
Newtalk新聞
投信投顧公會公告三月份各檔 ETF 費用率，其中，凱基台灣TOP 50（009816）日前因掛牌首月費用率達 0.17%，引起部分投資人質疑。隨著最新三月份費用率已大幅降到 0.01%，降幅約 94%，較 0050 同月的 0.02% 更低一點，化解許多投資人疑慮。
財經部落客「要不要來點稀飯套餐」在粉專發文分析，009816 的三月費用率已大幅降至 0.01%，顯示其先前成本拉高僅為建倉時的短期波動，並非常態。在投資 ETF 時，費用率（內扣費用）為投資人相當在意的重點，由於 ETF 的費用會直接從淨值中扣除，每日提列，故被視為「隱藏成本」，對長期報酬有顯著的侵蝕作用。
觀察市場中的熱門台股ETF，除了「新秀」009816 三月份費用率僅 0.01% 外，「元老」0050 費用率 0.02%、另一檔價位較貴的「老將」006208 費用率也是 0.02%。後兩檔ETF追蹤「台灣 50 指數」，因三月陸續進行指數成分股替換、權重變更等，導致費用率較前一月份提升。
除了三月費用率調降外，009816 自 10 元掛牌以來，不到三個月就繳出 20.7% 的成績。凱基台灣TOP 50 ETF研究團隊對此表示，回顧 2018 年中美貿易戰爆發，世界經濟開始「逆全球化」趨勢，帶動產能回流，隨後 AI 邊緣運算與算力需求大爆發，龐大新科技需求使具備完整生態系的台灣迎來「黃金十年」，從過去在供應鏈中扮演代工配角，蛻變成全球供應鏈的主角。展望後市，只要全球 AI 基建與晶片產業持續供不應求，就有望持續驅動台灣經濟與股市雙雙成長。
另外，在該篇文中指出，整體費用增加不多的原因在於「這次替換的標的，像是統一超（2912）、萬海（2615），在 0050 中的權重本來就不高，大約只有 0.x%。因此實際調整的部位有限，交易成本自然不會太高」；「同樣情況也出現在 006208」。
另外，剛實施「1 拆 17」完畢的槓桿型元大台灣50正2（00631L），三月份費用率約 0.1%，其中經理費即佔了 0.08%；另外，國泰臺灣加權正2（00663L）費用率約 0.07%，經理費則占 0.06%。這類「正2」標的，高費用率的背後代表由於經理人需追求每日倍數報酬，需頻繁操作複雜的衍生性金融工具，致經理費、交易成本及轉倉費高昂，外加再平衡管理、波動耗損產生的摩擦成本。當然，這也是為滿足每日獲利「乘數放大」之效，00631L 四月來之報酬率約漲 34.9%、00663L 也漲 32.43%。
再看到主動式ETF，「大熱門」主動統一台股增長（00981A），三月費用率達 0.15%，較二月的 0.13% 上升。另一檔今年來的「績效王」主動群益科技創新（00992A），費用率達 0.16%，較二月份持平。
「要不要來點稀飯套餐」認為，除了本身經理費較高，00981A 的交易稅也明顯高於其他 ETF，代表經理人操作相對積極。但這種「高費用」背後，如果能換來更好的績效，市場其實是願意買單的，這點大家應該有感。「重點其實不在『誰費用最低』，而是你付出去的成本，有沒有換到你要的報酬。」
「要不要來點稀飯套餐」表示，若投資人能接受較高費用、較高波動，也希望追求超額報酬，那主動式 ETF 可成為考慮選項；但若是更在意穩定、單純，不希望頻繁調整，那被動市值型 ETF，反而更容易抱得住。甚至最簡單的，就是兩種搭配配置。並提醒投資人切勿因看到別人賺錢，就盲目跟風追漲。「選 ETF 不是選最火紅的，而是選你抱得住的。」
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。