波動較科技股低、報酬不輸 AI！復華金融股債雙收傘型基金 3/23 開募
復華投信今日宣布推出「復華金融股債雙收傘型基金」，包括以獲利趨勢變好且股息率表現突出的歐洲金融股為主，美國及日本為輔的主動復華金融股息（00998A），以及具寡占地位的成熟國家金融債為主，並發掘債信改善的金融債的主動復華金融債息（00986D）。
滿手 AI，還有其他創新、成長及息收投資機會嗎？復華投信表示，全球金融股近年報酬表現不輸科技股且權重逐年提升，但波動度明顯較低，金融債因降息環境且價格處於長期折價狀態，隨著監管放鬆將迎來成長新局，使金融股債市成為 2026 年布局全球產業的鑫亮點。
金融股是 AI 以外的重要配置
彭博資訊統計，2025 年 MSCI 全球金融指數累積含息報酬率達 29.5%，優於 MSCI 全球資訊科技指數的 23.7%，拉長至近 5 年則有 124.7%，略低於資訊科技股的 128.5%，但同期間波動度僅 15.5%，明顯低於資訊科技股的 23.6%，而隨著全球財富存量持續增加，帶動金融股獲利與股價，占全球股市權重也僅次於資訊科技股。
主動復華金融股息經理人張正宇表示，從連動性來看，金融股與資訊科技股過去五年相關係數僅 0.58，加以股價波動性較小、產業趨勢上升，可做為擔憂 AI 泡沫，或者要分散 AI 配置的投資人，是科技股以外的重要配置。
金融債是收息族投資新選擇
2008 年金融海嘯過後，市場對金融機構發行債券要求給予更高回報，進一步帶動金融債總報酬優於其他公司債，而與其他主要債券相比，金融債殖利率較高、波動度亦較低，據統計，彭博全球投資等級美元金融債指數截至 2025 年底殖利率 5.5.%、過去 5 年指數年化波動度為 11.4%，優於彭博美國 20 年期以上公債指數同期間的 4.88%、15.49%。
主動復華金融債息經理人黃媛君指出，美國聯準會自 2022 年急速升息後，全球投資等級美元金融債債券價格仍在相對低檔，處於長期折價狀態，預估聯準會重啟升息機率低，有利債市表現，看好美歐監管放鬆後帶來的產業成長投資機會，後市布局將以已開發國家金融債為核心。
（首圖來源：科技新報）