創單季新高！ Arm首財季營收12.9億美元 中美巨頭搶購自研CPU
Newtalk新聞
英國晶片設計大廠 Arm 於美國當地時間 7 月 29 日公布截至 6 月 30 日的 2026 年第 2 季財報。受益於數據中心業務激增與高價值架構採用率提升， Arm 單季營收達 12.9 億美元，年增 22 %，再度刷新歷史紀錄。淨利潤達 2.7 億美元（每股盈餘 0.25 美元），較去年同期的 1.3 億美元實現翻倍成長；在非一般公認會計原則（ Non-GAAP ）口徑下，每股盈餘為 0.45 美元，年增 29 %。儘管整體財務表現超越市場與分析師預期，但受制於半導體板塊的拋售潮，加上公司對第 2 財季智慧型手機特許權使用費持審慎態度，引發市場對供應鏈與手機產量疑慮，導致 Arm 股價於盤後交易一度重挫 8 %。
本財季 Arm 在各項核心指標上均擊敗市場預估。其中特許權使用費收入達 7.15 億美元，年增 22 %。成長主要來自高價值 Armv9 架構與 Arm CSS 的持續滲透，拉高了單晶片特許權使用費率，同時基於 Arm 架構的晶片在數據中心部署激增，推動該領域特許權使用費實現翻倍成長。
專為數據中心與人工智慧（ AI ）基礎設施打造的 Neoverse 處理器核心累計出貨量已突破 15 億核心。值得注意的是，首個 10 億核心耗時 6 年，而最近的 5 億核心僅用時 9 個月，顯示成長顯著加速。市場研究機構 IDC 報告指出，過去兩季基於 Arm 的加速伺服器平台支出幾乎翻倍，並已超越傳統 x86 平台。此外，許可及其他收入年增 23 % 至 5.74 億美元，年化合約價值（ ACV ）年增 13 % 至 17.32 億美元。
Arm 於 3 月推出該產品時，原先預估 2027 與 2028 財年目標營收為 10 億美元；然而第 1 財季客戶需求急遽上升，兩財年的總需求已突破 20 億美元。執行長哈斯（ Rene Haas ）透露，公司已在美國與中國持續新增多家新客戶，甲骨文（ Oracle ）亦已同意採購該款新型晶片。
首批產品已順利交付給多個客戶，且製造產能已獲得鎖定。投行富瑞（ Jefferies ）分析師預測，到 2031 財年， Arm 自研晶片的銷售額有望達到 180 億美元。在數據中心領域，全球頂級雲端服務提供業者與晶片巨頭正加速向 Arm 體系靠攏。
輝達（ NVIDIA ）宣布基於 Arm 架構的 Vera CPU 已進入全面量產階段，性能較同級 x86 系統最高提升 50 %，能效提升 2 倍，將作為下一代 AI 基礎設施的核心； Google 強調其基於 Arm 架構的 Axion CPU 是其 AI 戰略的核心，並擔任最新 TPU AI 系統的主機 CPU ；亞馬遜 AWS 則與 Meta 達成多年協議，部署數千萬個 Graviton5 核心；微軟（ Microsoft ）也擴展了基於 Arm Neoverse CSS 建構的 Azure Cobalt 200 虛擬機；高通（ Qualcomm ）亦計畫以 Dragonfly C1000 侵入 AI 數據中心 CPU 市場。
在邊緣設備與實體 AI 方面，輝達推出首款基於 Arm 計算子系統（ CSS ）建構的 RTX Spark 智慧型 PC ，預計今年晚些時候由宏碁（ Acer ）、華碩（ ASUS ）、戴爾（ Dell ）、惠普（ HP ）及聯想（ Lenovo ）推出；同時，輝達人形機器人平台 Isaac GR00T 也結合了基於 Arm 架構的 CPU 與 Blackwell GPU 。
展望第 2 財季， Arm 預估營收約為 13.8 億美元， Non-GAAP 攤薄後每股盈餘為 0.47 美元，均高於分析師平均預期。然而，財務長柴爾德（ Jason Child ）在電話會議上預測，第 2 財季智慧型手機特許權使用費成長率將放緩至 10 % 至 15 %，並警告記憶體短缺問題可能影響智慧型手機製造商的產量。儘管 Arm 在高階手機市場擁有較高的防禦力，但在當前市場情緒脆弱的背景下，該項警訊仍引發了盤後股價的賣壓。