柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)，這幾天資金狂湧意味著什麼？

這幾天全球資金大量湧入高配息的債券市場，創下近期的淨流入紀錄。不少想穩穩領息的人，開始關注到成立將近十八年的柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)（98638147）。這檔老字號的高息基金究竟藏著什麼秘密，讓市場資金如此青睞？

這檔基金的身分證：老牌投信與南非幣的火花

這檔基金由柏瑞投信發行，從二〇〇八年成立到現在已經快滿十八年了。一檔基金能走過十八年，代表它經歷過金融海嘯、疫情爆發等各種大風大浪。它主要投資的是非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）。官方給它的風險等級定在 RR3，算是中等風險的穩健偏積極型產品。

你可能會注意到一個奇妙的數字。這檔基金這個特定級別的受益人（持有這檔基金的人數）目前只有 11 人。你可能會嚇一跳，想說這是不是什麼沒人要的冷門商品。其實這只是因為它是一檔計價幣別為「南非幣」的特殊級別。通常只有對外幣配置有特殊需求的老手，或是手上剛好有南非幣的人才會挑選。也就是說，這檔基金所有級別加總起來的整體規模其實非常龐大，只是剛好買這個南非幣版本的人比較少而已。

績效成績單：穩健走過十八年的軌跡

我們直接來算算它能幫你賺多少錢。這檔基金近一年大約漲了 5.7%。等於你投入 100 萬，一年後本金加上賺的錢會變成 105 萬 7 千元。如果把時間拉長一點看近三年，報酬率大約是 28.2%。這等於你的 100 萬在三年後會變成 128 萬 2 千元。如果是從十八年前成立一路抱到現在，累積報酬率大約是 84.4%，等於 100 萬會慢慢長大變成 184 萬 4 千元。

不過，我們也要客觀來看看它在班上的成績。如果攤開同類排名（同類型基金中的績效名次）來看，它近一年的表現大約落在第 307 名。換句話說，它的短期爆發力在所有同類基金中屬於中後段班。因為它追求的從來就不是每個月瘋狂飆漲，而是長期穩定的領息節奏。對於想要一夕致富的人來說，它的走勢可能會讓你覺得有點無聊。

每月配息的秘密：為什麼能配出 12% 的高水準？

這檔基金最大的亮點，絕對是它的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）機制。它採取的是每個月配息，而且過去五年的平均配息率高達 12.34%。這是一個什麼樣的概念呢？這等於你放 100 萬進去，一年大約可以領到 12 萬 3 千多元的現金。平均分攤下來，每個月能幫自己加薪一萬塊左右。

但是，為什麼它的配息數字可以這麼漂亮？因為它結合了兩個高殖利率的元素。第一個是它買了配息本來就比較高的非投資等級債。第二個是它使用了南非幣計價，而南非幣本身的利率水準相對較高。

這就像是你開了一家主打異國風味的快餐車。雖然賣的東西利潤很高，每天都有滿滿的現金收入。不過你得承擔食材進口匯率波動的風險。也就是說，南非幣的匯率起伏，會直接影響你最後拿到手上的新台幣價值。換句話說，如果南非幣貶值，你賺了高昂的利息，卻有可能在換回新台幣時賠了匯差。這是一體兩面的事情。

誰適合買這檔南非幣基金？誰又該避開？

這檔基金的屬性非常鮮明，所以它其實滿挑人的。如果你是一個需要每個月有穩定現金流進帳的人，而且你手上剛好有一筆南非幣存款。那這檔基金就很適合你。你可以把它當作外幣資產的收息工具，每個月領取南非幣利息，不用急著換回新台幣，慢慢等待匯率好轉的時機。

相反地，如果你只是剛開始學理財的上班族，平常根本沒有接觸外幣。你只是單純看到「12%配息」就想衝進去買。那老實說，這檔基金可能不太適合你。因為你可能無法承受南非幣匯率上上下下的震盪。對於新手來說，與其買這種計價幣別特殊的基金，不如先從新台幣或美元計價的級別開始看起，心理壓力才不會那麼大。

買了之後，要怎麼自己追蹤它？

如果你評估過後，覺得這檔基金符合你的外幣理財計畫。平常不需要天天盯盤，只要定期去基金平台看兩個重點就好。第一個是看淨值（基金當下每一份的價格），目前最新大約在 5.67 左右。你可以觀察淨值有沒有因為長期配息而一直往下掉。如果淨值能維持平穩，那就代表它配出來的息是真的有賺到錢。

第二個重點，就是要稍微留意一下南非幣對新台幣的匯率走勢。你可以每個月收到配息通知時，瞄一眼現在的匯率。這會幫助你決定，領到的南非幣利息是要繼續滾入投資，還是要趁匯率不錯的時候換回新台幣去吃頓大餐。

看完這檔擁有十八年歷史的高配息南非幣基金，你會想把自己的部分資產配置到外幣來領取更高的利息嗎？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。