峰哥的退休金準備筆記系列2》別看不起勞退報酬率！勞動基金2023年獲益創高，能領多少這樣算
拜股市多頭之賜，勞動基金2023年賺進7,000多億元，創下歷史新高，如果按受益人數，平分每人可分到3萬8,000元，但是到底誰能分到這些錢，又可以分多少？剛好在本系列的前一篇文章中，我提到一位年逾50歲的月光族友人，經我提醒在去年查了自己的勞退帳戶，意外發現當中居然已經累積超過百萬元，我就繼續以這個例子，來解答常見的勞退帳戶問題。
新聞提到的勞動基金，是一個總稱，裡面包含各種基金，由於基金帳戶各自獨立，因此每種基金的報酬也不一致，但只要股市好，基本上所有帳戶都會賺錢，只是會有一些績效上的差異。譬如，資產規模最大的勞退新制，去年的收益率是12.6%，但規模較小的勞退舊制，收益率則高達14.83%。另外，國民年金制度下的國保基金，報酬率也高達14.2%。
勞動基金運用局各基金2023年收益率
基 金 名 稱
基 金 規 模（新台幣/元）
運用收益數（新台幣/元）
收益率
新制勞工退休基金
3兆5,947億
4,785.6億
12.60%
舊制勞工退休基金
9,895億
1,258.2億
14.83%
勞工保險基金
8,729億
1,100.9億
14.44%
國保基金
5,203億
639.7億
14.20%
註：圖表僅列出部分基金，其他基金尚有就業保險基金、勞職保基金、積欠工資墊償基金、農退基金
資料來源：勞動基金運用局
常見的第1個問題來了，以勞退新制報酬12.6%，到底怎麼算收益？我就以前面這位月光族友人為例，如果以他的帳戶累積金額大約100萬元，以12.6%的收益來算，那麼勞退新制在2023年幫他賺到的錢，就是約12萬6,000元。這筆錢，是立刻能領出來花嗎？當然不是，勞退新制退休金是要等到符合年齡規範，開始請領後，才能領用，不過別擔心，錢不會跑掉，這筆錢，根據其制度，屬於「確定提撥制」，會跟著你的個人帳戶走，就算以後你轉職了，新公司的勞退金也會每月提撥進入你的帳戶，沒有破產問題，這一點跟確定給付制度的勞保，是不同的，但這裡我們不就多提勞保老年年金。
回到勞退新制，如果你去查自己的帳戶，會發現它又細分成2種科目，一個是「累積本金」，另一個是「投資收益」。賺到的12萬6,000元，會放進投資收益這個科目，帳戶累計總值，本金+投資收益=112萬6,000元。假如未來發生投資虧損，譬如說在下一次空頭市場，假設勞退新制賠了5%，也就是這個112萬6,000元，虧損5%，大約是5萬6,000元，那麼投資收益就會減去5萬6,000元，帳戶總值就會剩下107萬元。
勞退新制最低會提供2年期定存利率收益
所以，在賺錢的年度，會有收益滾進帳戶，但在賠錢的年度，也會減去虧損的金額。但是，因為國家設計的制度保障，它最低要提供2年期定存利率的收益，也就是說，如果到你請領之時，帳戶的報酬率低於2年期定存利率的報酬率（利率依各年度水準，勞退均有公布），那麼它必須給你2年期定期的利率。可是要注意，它是在退休請領時才一次性計算與比較，而不是賠錢年度給你定存利率，這一點一定不要弄錯。這也正是為什麼個人帳戶要區分成累積本金跟投資收益2個不同科目，因為這樣才能確保你的本金在未來退休結算時，是不會虧掉的。
接下來你可能也會想問，那麼勞退新制的長期報酬率如何？根據2023年的數據，我往前回算10年，這10年的年化報酬率是4.76%，雖不滿意，但遠勝定存與通膨，算是還能接受。不過，也常常有人會提出一個觀點，這個報酬率低於台股ETF啊！為什麼不自己投資就好？沒錯，如果你能做到紀律投資，在漫長的累積退休金過程中有信心不把錢亂花掉，不會因市場波動而搶進搶出，那自己投資的收益應該是比較高的，不過，我同樣也以前面這位友人的實例來做個說明，他在最近幾年，開始對退休有危機感，於是有努力擠出一筆錢來買股票，結果以近3年來看，他老是追高殺低，3年結算下來，居然是白忙一場，要知道，台股大盤近3年當中賺了2年，其中2年還是大賺。我都開玩笑跟他說，你這麼認真買賣股票，結果績效還遠不如你的勞退新制帳戶，還不如勞退自提多一點。
我朋友的例子，也是一般人容易誤解勞退新制帳戶之處，就是「看不起」勞退的報酬率，我認為勞退新制帳戶，它有3大好處，我覺得大家可以思考一下，看看是不是符合你在退休金長期規畫上的需求，這樣大好處分別是：1.它是以帳戶全額幫你進行資產配置。2.它有最低保障收益。3.它有節稅利益。
在金融市場裡，沒有免費的午餐，以上這3項，每1項都有它的價值，我會在本系列的下1篇，再詳細的解說。
延伸閱讀
▶峰哥的退休金準備筆記系列1》勞退帳戶會幫賺錢？揭密政府退休基金年化報酬
▶勞退新制領取釋疑》何時領、退休後又工作能領嗎？3張圖一次解答
小檔案_峰哥（林正峰）
現任《Smart智富》月刊社長。
曾任《Smart智富》月刊總編輯、《30雜誌》總編輯、《商業周刊》金融組召集人、《今周刊》主編、《工商時報》國際組召集人。
報導曾獲吳舜文新聞獎、SOPA亞洲卓越新聞獎。