同樣是南非幣計價，資產配置差在哪？3 檔南非幣基金該怎麼挑

這幾天市場上有個很有趣的現象。有一檔南非幣計價的基金，近一年配息率高達 27.15%。也就是說，放 100 萬進去，一年能領超過 27 萬的現金。但是，這檔基金的受益人（持有這檔基金的人數）竟然只有個位數！到底南非幣計價的基金背後有什麼玄機？我們今天就把桌上最常被討論的 3 檔南非幣基金攤開來，看看它們到底差在哪。

基本資料比一比

讓我們先把這三檔基金的基本盤列出來。因為有些短期數據在不同機構的統計會有落差，我們這裡挑選最沒有爭議的長期表現和最新狀態來對照。

基金名稱 成立年數 配息頻率 成立以來年化報酬 瀚亞非洲基金-南非幣 約 17.8 年 年配 5.5% 聯博全球非投資等級債券基金-TA類型(南非幣) 約 11.3 年 月配 6.7% 富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型 約 10.2 年 月配 8.1%

配息頻率與投資策略的差異

你第一眼一定會注意到配息頻率的不同。瀚亞非洲基金走的是「年配」路線。也就是一年才發一次錢，這比較適合不需要每個月現金流的人。這檔基金近一年漲幅有 15.5%，等於 100 萬投資一年變成 115.5 萬，近一年配息率也相當驚人。

不過，如果你喜歡每個月看到錢入帳，聯博和富蘭克林華美這兩檔都是「月配」機制。因為聯博買的是非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債），這類債券本來就是靠較高的利息來吸引人。也就是說，它追求的是在承擔一定風險下，盡可能提供穩定的債息。換句話說，這檔基金成立 11 年來，年化報酬率維持在 6.7%，等於放 100 萬進去，長期平均每年約有 6.7 萬的成長，算是一個老牌選擇。

資產配置決定你的波動大小

除了配息時間點，這三檔買的東西完全不一樣。這才是你真正該關心的重點。瀚亞買的是「非洲市場」，這屬於非常新興的區域。雖然近一年績效很亮眼，但新興市場的波動本來就比較大，這也是為什麼目前市場上持有這檔基金的受益人只有 4 個人。

相對來說，富蘭克林華美採取的是「多重資產」策略。也就是說，經理人會同時買股票、債券和其他投資工具來分散風險。因為什麼都買一點，所以在遇到市場短期震盪時，比較有抗跌的能力。不過，這檔基金成立大約 10 年，成立以來的年化報酬率有 8.1%，等於如果你放 100 萬，長期平均下來每年大約能有 8 萬多的成長空間，目前持有的人數大約是 31 人。

常見誤解：南非幣配息真的穩賺嗎？

很多剛接觸理財的朋友，看到南非幣計價的配息率很高，就會很心動。但是，匯率是一個必須考慮的因素。因為南非幣本身的波動比美金或台幣大很多。

也就是說，即便基金本身有賺錢，如果南非幣貶值，換回台幣時還是可能會縮水。換句話說，買南非幣計價的基金，你其實同時在投資「基金本身的標的」和「南非幣的匯率」。不過，如果你本來手上就有南非幣，或者你願意承受匯率的起伏來換取較高的利息，這類基金確實是一個可以考慮的配置工具。

這 3 檔基金分別適合誰？

說到底，這三檔沒有絕對的好壞，只有適不適合你目前的狀態。

如果你有一筆閒錢，願意承擔非洲市場的高波動，也喜歡一年領一次大紅包的感覺，可以研究看看瀚亞非洲基金。

如果你希望每個月都有現金流，且相信全球企業發債的穩定性，聯博的非投資等級債券基金會比較符合你的需求。

如果你比較保守，希望經理人幫你把資金分散在股、債等多種資產裡，富蘭克林華美的多重資產收益基金就是一個進可攻、退可守的選項。

最後問問自己：你是需要每個月的現金流，還是想要追求長期的資產長大呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。