輝達AI工廠戰略升級：每1GW營收潛力從180億美元躍升至400億美元，客製化晶片反成新商機

輝達NVIDIA(NVDA-US)正將AI布局從單純銷售GPU，進一步擴大至整座「AI工廠」的系統架構，希望透過運算晶片、網路、記憶體與資料中心基礎設施的整合，提高每座AI資料中心可創造的營收，也讓客戶自行開發ASIC等客製化AI晶片時，輝達仍能參與整體系統的商機。

從最新平台的營收潛力來看，輝達估計，每1吉瓦(GW) AI工廠電力容量所對應的營收機會，已從Hopper世代的180億美元，提高至Vera Rubin平台的400億美元。

背後原因在於輝達銷售的不再只有GPU，而是將網路設備、記憶體與相關基礎設施納入完整系統，藉此提高單一AI資料中心建置案的可服務市場規模。

這項策略也反映在NVLink Fusion。透過這項技術，雲端服務商與大型科技公司自行設計的客製化CPU、ASIC及AI加速器，可以更深入整合至輝達的資料中心架構。換言之，即使AI伺服器的主要運算晶片並非全部由輝達供應，公司仍有機會透過互連、網路及系統平台取得營收，降低客製化晶片崛起對GPU業務造成的排擠。

亞馬遜Amazon(AMZN-US)的布局正反映這項趨勢。亞馬遜計畫新增200萬張輝達GPU，同時讓自研Trainium AI晶片更緊密地接入輝達架構。對輝達而言，超大型雲端服務商發展自研晶片不再完全是零和競爭，只要客製化晶片仍需要與其系統生態系整合，公司就有機會從AI基礎設施的其他環節持續取得商機。