TISA報酬率低於台股難吸引民眾？金管會：還要考量風險

金管會今天(3日)公布推動「台灣個人投資儲蓄帳戶(TISA)」屆滿1週年成果，累計TISA開戶數已達24萬4,218戶，帳戶資產規模達新台幣210.6億元。媒體關注TISA報酬率低於民眾自行投資台北股市表現。金管會證期局副局長黃厚銘回應表示，除了看報酬率，還得考量風險。

為幫國人撐起在勞保、勞退之外的「第三根退休支柱」，金管會推動「台灣個人投資儲蓄帳戶(TISA)」，鼓勵國人用薪水累積退休金，TISA帳戶制度於2025年7月正式實施。

TISA第一階段採基金先行策略，由投信業者主動向民眾讓利，發行經理費率優惠、免收申購手續費的TISA級別基金，並以定期定額方式申購、連續扣款滿24個月為條件，引導民眾建立中長期投資紀律。

TISA上路至今已屆滿1週年，根據金管會統計，截至2026年8月21日，計有25家投信公司發行53檔TISA級別基金，TISA帳戶累計開戶數已達24萬4,218戶，累計申購金額約新台幣101.1億元，帳戶資產規模達新台幣210.6億元，顯示民眾對長期投資與退休理財重視程度持續提升。金管會也表示，此刻正全力推動第二階段TISA，進行跨部會溝通，希望提升TISA政策誘因，強化民眾參與意願。

媒體關注TISA報酬率低於民眾自行投資台北股市表現，金管會如何說服民眾此刻投入TISA？證期局副局長黃厚銘表示，除了看報酬率，仍得考量風險。黃厚銘說：『(原音)如果單看報酬率的話，其實並不是那麼準確。通常在評估一檔基金好或不好，通常還會看到兩個因素，第一個當然是報酬率，還有另外一個就是看它的一個風險的情形，就是它的波動情形。所以這檔基金是不是高報酬率就好，或是它的報酬率低就不好，這個其實是相對的。』

金管會主委彭金隆日前透露TISA接下來的幾個主要規劃方向，一是比照現行的「勞退自提」模式，採取「遞延課稅」機制辦理，即參考勞退自提6%的運作機制予以改良調整後，套用於TISA的新版架構上。(編輯 : 廖奕婷)