輝達H20出口解禁 中國外購AI晶片比例回升至49%
研調機構 TrendForce 今 (16) 日表示，美國政府允許輝達 (NVDA-US) 恢復對中國市場銷售 H20 GPU，政策轉折將帶動當地 AI 與雲端業者的需求回補，預期 H20 將重新成為中國市場高階 AI 晶片主力，帶動 HBM 需求同步增加。
美國今年 4 月強化高階 AI 晶片出口限制，導致針對中國市場開發的 H20 全年預估出貨量驟減。依最新情勢推估，隨著輝達衝刺原定出貨目標，TrendForce 調升中國 AI 市場外購輝達、超微 (AMD-US) 等晶片比例至 49%，先前考量出口禁令預估值僅約 42%。
儘管華為等業者正積極開發自研 AI 晶片，但短期內其整體供應鏈仍難以完全取代輝達在系統軟硬整合、運算效率與供應鏈的優勢。預期 H20 恢復供貨將有效釋放中國 AI 應用端的部署需求，尤其大型 CSP 將優先用於布建自家資料中心基礎設施。輝達也將針對中國市場推出 RTX PRO 6000 特規版，以補足邊緣 AI 推理等更多元應用。
從 HBM 角度觀察，H20 主要搭載 HBM3 8 層，2025 年初輝達逐步升級至搭載 HBM3e 8 層，同時提升總容量。目前中國自研 ASIC 受到 HBM 出貨禁令限制，產品多使用先前採購的 HBM2e，預料 H20 將相對受青睞，占 HBM 消耗量比重也隨之增加。
TrendForce 分析，中國 AI 市場發展面臨地緣政治因素，對輝達仍存在一定程度不確定性。預期當 H20 出口解禁時，當地 CSP、OEM 等終端客戶將盡量累積庫存，本土 AI 供應商和生態系則會在政府扶持下同步快速發展。
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