想買槓桿反向期貨ETF，卻被拒絕委託？快檢視你是否具備3大要求

「我要買槓桿反向期貨ETF，但是被證券App拒絕委託了，我要怎麼做才可以買呢？」

台股市場的眾多ETF中，有一種分類是槓桿反向期貨ETF，例如股票代碼00673R的期元大S&P原油反1與代碼00715L的期街口布蘭特正2，這類商品要符合3大要求，才具備購買的資格，分別是：交易經驗、風險預告書、交易檢核表測驗通過（詳見下表）：　

資料來源：台灣證交所

要求1》交易經驗3選1

由於槓桿反向期貨ETF的商品特性與一般股票不同，因此主管機關規定需要有一定交易經驗的股民才可以購買，以下3種交易經驗只要具備其中一種即可：

（1）已開立信用戶。
（2）權證交易10筆且交割完成。
（3）期貨或選擇權交易10筆。

通常股市投資人比較少有權證或期貨、選擇權的交易經驗，因此如果你本來就有在交易股票，證券戶開戶滿3個月、近1年交易10筆以上且買賣金額合計達25萬元，那你選擇開立信用戶應該是最容易達成的（詳見〈為什麼要開證券信用戶？4大功能5條件告訴你！〉）。

要求2》填寫風險預告書

這是3大要求中最簡單的，只要登入你的證券公司App，然後線上簽署就可以了。不過，如果你的證券公司沒有提供線上簽署，那就要臨櫃辦理了。

要求3》交易檢核表測驗通過

從2021年12月下旬開始，首次交易槓桿反向期貨ETF，除了上述2大要求之外，還新增了「槓桿反向指數股票型期貨信託基金受益憑證交易檢核表」測驗（以下簡稱「槓桿反向期貨ETF交易檢核表」），這項測驗一共有17題的是非題，你要全部答對才算通過。

乍聽之下似乎非常困難，不過請別擔心，因為測驗次數無上限，你只要多寫幾次，相信總有全部答對的一天。檢核表題目摘要舉例如下（沒有解答）：

題號1：槓桿型及反向型期貨ETF以追蹤、模擬或複製每日標的指數報酬率正向倍數或反向倍數為目標，為一段期間（例如：數日或數週）內標的指數正向倍數或反向倍數之累積報酬率。

題號11：投資人持有之槓桿型及反向型期貨 ETF 面臨下市情況，可於終止上市日前賣出，或持有至下市後，待基金清算後取回剩餘價值。

題號16：期貨遠月份契約比近月份契約市場價格高稱做正價差，反之稱逆價差，若產生正價差通常係反映商品有倉儲、運輸及保險成本等原因。當期貨價格處於「正價差」時，交易人以相同市值將部位從近月份契約轉倉到遠月份契約，持有未平倉部位口數會變少。

小結》

1.購買槓桿反向期貨ETF的資格共3大項，分別是：交易經驗、風險預告書、交易檢核表測驗通過，其中交易經驗是3選1：已開立信用戶、權證交易10筆且交割完成、期貨或選擇權交易10筆。

2.風險預告書可以在證券App線上簽署完成，交易檢核表測驗共有17題，你要全部答對才算通過測驗。

3.筆者覺得這樣的要求並非壞事，因為可以適度過濾那些「我什麼都不懂，我朋友叫我買什麼我就買」的股市菜鳥，避免他們買了自己不認識的商品，胡亂交易造成虧損。

註：投資一定有風險，以上純粹舉例說明，不代表推薦個股或ETF，亦不保證獲利；本文是作者自行查看相關資料後整理而成，已儘可能精確完整，但不保證資料之正確性

本文獲「效率理財王」授權轉載，原文：〈槓桿反向期貨ETF交易資格是什麼？〉，首度發表於「雅虎理財」余家榮專欄

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作者簡介_余家榮（效率理財王）

效率理財王，大學保險系畢業，但沒當過一天保險業務員。喜歡旅行、閱讀、關懷流浪狗。
部落格2011年成立，累積200多篇理財文章。三大主題：應備存款、指數化投資、純保險。針對上班族一生會遇到的理財問題：存退休金、醫療費、買房、買車、旅遊等，推廣「投入最少的時間、金錢」，達成「最有效率」的投資成果及保險保障。
節省下來的時間與金錢，留給更重要的家人及自己。截至2018年止，與太太共同旅遊10個國家，包括21個城市，最遠的是冰島。

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