【台灣】7 月出口年增率達 41.9%，AI拉貨持續強勁
重點整理
台灣 7 月出口金額 566.84 億美元，年增率 41.9%（前 33.7%）繼續繳出遠高於財政部預估的 15% ~ 20%，細項中資通訊年增率加速至 87.1%（前 82.47%），金額達 242 億美元，單月成長高達 45.5 億美元，是 2023 年 AI 趨勢爆發以來最大月增幅，電子零組件 34.08%（前 31.13%），金額 184 億美元維持在高檔。
從國家來看，重點拉貨動能依然來自美國，出口金額達 186 億美元，年增率 62.82%（前 90.89%），對東協出口也持續創下歷史新高的，年增率 71.56%（前 28.17%）。
MM 研究員
台灣 7 月出口延續近幾個月的強勢表現，繼續繳出遠超財政部預估的數字，反映 AI 伺服器出貨的資通訊出口月增高達 45 億美元，是創下 2023 年 AI 趨勢爆發以來最大的單月增幅，一方面是反映 AI 需求的強勁，另一方面是輝達的 GB200 伺服器出貨更加順暢。
另外，7 月亮眼的數據一部分仍有提前拉貨的需求，但因為川普已於 8/7 公佈半導體關稅和相關豁免機制（已在建廠或承諾投資美國者），雖細節仍待確定，但不確定性已有明顯降低，預計提前拉貨將會開始放緩並回歸真實需求，這部分預計會體現在上半年為了規避關稅而出現採購行為的領域，例如手機 / PC 等消費性電子產品、工業電子等（德儀於電話會議指出 Q2 工業部門「運行有點過熱」），所幸並未看到廣泛性的提前拉貨，後續短期的稀釋效果可控。
最後，我們看到長線的 AI 需求並沒有太大變化，甚至近期各大科技巨頭在電話會議中均表態要加碼 AI 的 資本支出，例如 Google 跟 Meta 均大幅上調今年資本支出至 850 億美元和 720 億美元、蘋果也將顯著增加 AI 領域的投資，代表 AI 作為台灣出口的重要支撐仍未結束。