AEC巨頭Credo吃下矽光子廠DustPhotonics 盤後飆
MoneyDJ新聞 2026-04-14 09:04:34 郭妍希 發佈
資料中心高速連接解決方案供應商Credo Technology (CRDO.US)宣布併購光收發器矽光子積體電路(SiPho PIC)技術領導開發商DustPhotonics，盤後股價應聲衝高。
Credo 13日盤後發布新聞稿宣布，收購DustPhotonics後，Credo將具備垂直整合的連網技術棧(connectivity stack)，當中涵蓋SerDes、數位訊號處理(DSP)、矽光子技術以及系統整合，滿足「機櫃內」(scale-up，即伺服器機櫃內部連接)與「機櫃間」(scale-out，也就是不同機櫃間的互連應用)的網路需求。
Credo可藉此全面應對AI基礎設施建設中，橫跨電氣與光學互連的所有需求。
根據新聞稿，DustPhotonics已開發出具差異化的SiPho PIC產品組合，涵蓋400G、800G與1.6T，未來更規劃延伸至3.2T。該技術將關鍵的光學功能整合至單一晶片，能減少組件複雜度、提升製造良率(yields)，並在連接埠速度超過800G後，實現具規模經濟的低成本優勢。
目前這些矽光子晶片已部署於領先的超大規模AI集群轉接器中，並針對近埠光學(NPO)與共同封裝光學(CPO)應用進行設計開發。根據LightCounting與Credo預估，到了2030年，矽光子晶片市場預計將成長至60億美元。
Credo認為其光學業務已達到轉折點(inflection point)。隨著DustPhotonics加入，預期由ZeroFlap光學轉接器、光學DSP與矽光子產品組成的合併產品組合，將在2027會計年度產生超過5億美元的光學營收。
Credo 13日終場大漲12.35%、收134.36美元，漲幅居費城半導體指數30支成分股之冠；盤後進一步走強，至截稿前跳漲10.9%、報149.01美元。
AI基礎設施高速連接解決方案供應商Astera Labs (ALAB.US) 13日同步勁揚11.91%、收166.79美元，在費半30支成分股中漲幅居次。
Credo正常盤因為分析師看好而跳高。MarketWatch、GuruFocus等外電報導，Jefferies證券分析師Blayne Curtis首度將Credo納入追蹤名單，並給予「買進」評等，目標價設為175美元。Jefferies指出，Credo的主動式電纜(AEC)產品線可望因AI及通用運算相關的資料中心擴建潮而持續受惠。另外，Credo正透過ZeroFlap Optics技術進軍光收發器市場，有望為公司增添極具意義的營收來源。
針對市場擔憂銅線可能失去重要性，以及CPO技術可能帶來的衝擊，Jefferies認為這些擔憂顯得過度誇大。Credo股價曾在去(2025)年10月創下187美元的歷史新高，隨後幾月因上述風險回落。
Jefferies報告稱，對於該公司的業務而言，「機櫃內」與「機櫃間」CPO方案帶來的風險相當有限。
Jefferies團隊預測，AEC的全球總出貨量有望在今(2026)年達到860萬條，2027年則進一步增加至1,230萬條；若在「牛市情境」下，這兩個數字則分別調升至950萬條與1,460萬條。
Curtis表示，在牛市情境中，他預期Credo在2027年將維持70%的市占率，這將轉化為高達30億美元的AEC年營收，遠高於市場預期的23億美元。
Curtis指出，Credo是「這項領域絕對的技術領導者」，即便面臨來自Astera Labs與邁威爾(Marvell Technology)日益激烈的競爭，他仍預期Credo在未來幾年將持續主導AEC市場。
(圖片來源：Credo)
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