可寧衛10月營收降幅大，惟11~12月仍有望創高
MoneyDJ新聞 2022-11-23 11:10:21 記者 邱建齊 報導
事業廢棄物處理大廠可寧衛(8422)10月合併營收較9月5.20億元高峰下滑14%，公司表示，主因高煉廠標案驗收進度較慢所致，雖然依照工作天數推估高煉廠標案約有8成營收會認列在今(2022)年，但仍需視實際完工進度而定。法人表示，今年可寧衛主要動能仍為高煉廠標案，若根據總工期420天均攤且可認列在今年的8成營收，後續均能在今年底前完工且完成驗收，則估11~12月有高達7.78億元、平均每月有3.89億元開挖收入可認列，單月營收仍有改寫新高機會。
可寧衛在8月與9月連兩月營收刷新紀錄後，10月合併營收4.48億元下滑至歷史第三高，月減14%、年增68%，前10月合併營收42.42億元持續、年增74%，已改寫歷年年度最佳紀錄。10月營收較9月降幅超出市場預期，公司表示，主因高煉廠標案驗收進度較慢所致；雖然依照工作天數推估高煉廠標案約有8成營收會認列在今年，但仍需視實際完工進度而定，至於剩餘其他區標案目前仍無最新招標訊息。
就可寧衛10月合併營收4.48億元中，以高煉廠標案為主的開挖收入仍佔1.94億元最高但遠低於9月的2.83億元，其次為高毛利的掩埋收入1.35億元則高於9月的1.15億元、紙業收入6,999萬元、固化收入3,684萬元、清運收入914萬元、其他收入246萬元。
轉投資事業相關進度上，大發二期可能會遞延到明年約5月蓋好；中台資源新的焚化爐已經商轉並開始貢獻，預估明年整年度才能帶來較大挹注；桃園觀音SRF取得入園資格後，預計12月或明年1月開始建廠，預估約兩年後才會投入運營；高雄彌陀漁電共生預計在今年第四季興建，第一期表訂明年底完工後掛表收電。
可寧衛前三季EPS 8.80元優於去年同期的8.43元，第三季營收雖再季增11%續寫新高，但因高煉廠標案毛利率低於預期，第三季EPS 3.09元低於第二季的3.29元。法人表示，要看到轉投資在營運上帶來較大貢獻仍尚須時間發酵，今年主要動能仍為高煉廠標案，若根據總工期420天均攤且可認列在今年的8成營收，後續均能在今年底前完工且完成驗收，則估11~12月有高達7.78億元、平均每月有3.89億元開挖收入可認列，單月營收仍有改寫新高機會。
(圖片來源：可寧衛法說資料)
延伸閱讀：
資料來源-MoneyDJ理財網