聯電被大砍11700張背後 主動ETF正在改押這些方向
Newtalk新聞
台股在連續創高後，連兩日震盪修正。昨天(4日)加權指數終場重挫 781 點，收在 45,677 點，盤中一路走低、尾盤幾乎無力反彈，顯示短線市場追價動能開始降溫。今天開盤依然跳水千點，早盤一度跌破45000點，隨後收斂跌幅站上45000！不過，從主動式 ETF 的操作來看，昨天不是資金全面撤退，而更像是一場「高檔換股與汰弱留強」的整理盤。
以下是投資人「波波流 投機指揮所」臉書粉專昨天(4日)解析內容：
「(4日)大盤與主動 ETF 加減碼觀察大盤是明顯的修正盤。
加權指數收在 45,677.46 點，下跌 781.70 點，-1.68%。盤中從開盤 46,364.07 一路震盪走低，最低收在 45,677.46，代表尾盤沒有明顯拉回，偏弱。
昨天是強攻創高，今天馬上回測，這種走法比較像：大盤短線過熱後，資金開始做汰弱留強。
ETF 加減碼規則：很有「輪動」味道
00981A：轉保守，只刪一檔
00981A (4日)只看到：大立光 3008 減碼 -168 張
前四大持股仍是：
台積電 10.03%
台光電 7.62%
聯發科 6.64%
台達電 5.60%
00981A (4日)沒有大幅換股，感覺是降低非核心部位，主線持股不太動。
00403A：加碼少數強勢，砍掉聯電
00403A (4日)比較有動作：
加碼
旺矽 6223 30 張
聯亞 3081 40 張
南亞 1303 2,000 張
減碼
聯電 2303 -11,700 張
貿聯-KY 3665 -60 張
群聯 8299 -230 張
健鼎 3044 -800 張
這裡很關鍵：昨天(3日)新建倉南亞，(4日)繼續加碼 2,000 張，代表 00403A 不是短線試單，而是有意往 材料／塑化／電力相關供應鏈 延伸。
同時大砍聯電，可能是在降低成熟製程曝險。
00991A：仍偏積極，加碼 AI 供應鏈
00991A (4日)加碼 5 檔：
聯發科 2454 40 張
奇鋐 3017 20 張
緯穎 6669 10 張
富世達 6805 20 張
高力 8996 40 張
主軸很清楚：AI 伺服器、散熱、高速傳輸、邊緣 AI／晶片設計。
(3日) 00991A 大買貿聯-KY，今天改成小幅分散加碼，像是沿著 AI 供應鏈繼續補強。
00982A：小型股換股
00982A(4日)：
加碼
技嘉 2376 532 張
元大金 2885 1,000 張
減碼
創見 2451 -525 張
這檔(4日)不像前幾天只壓單一強勢股，而是有點 轉向防守＋補 AI PC / 板卡概念。
元大金出現加碼，代表資金配置開始加入金融穩定部位。
00992A：從全面減碼，轉為少量新增
00992A 昨天(3日)幾乎全面減碼，今天(4日)出現新增：
新增
萬潤 6187 435 張
大立光 3008 125 張
加碼
金像電 2368 300 張
減碼
精測 6510 -125 張
這很有意思。
昨天 00992A 是保守調節，今天卻開始小幅新增設備與光學股，代表經理人可能不是看空，而是在 換股到新的彈性標的。
(4日) ETF 操作規則總結
一、不是全面撤退，而是「強勢股留下，弱勢股砍掉」
大盤跌 781 點，但 ETF 沒有全部大賣。
反而是針對部分持股做調整。
二、AI 主線還在
00991A 繼續加碼：
聯發科
奇鋐
緯穎
富世達
高力
00403A 繼續加碼：
旺矽
00992A 也加碼：
金像電代表 AI 供應鏈沒有被放棄。
三、00403A 開始明顯布局南亞
南亞昨天新建倉，今天再加碼。
這可能是(4日)最值得注意的連續訊號。
四、聯電被大砍，成熟製程可能被調節
00403A 減碼聯電 -11,700 張，這是(4日)非常明顯的調節。
五、00992A 從極保守轉為小幅試單
昨天 00992A 全面減碼，新增萬潤、大立光，代表它開始從防守轉向局部換股。
目前最值得觀察的三條線：
AI 伺服器／散熱／高速傳輸
奇鋐、緯穎、富世達、高力、金像電
測試介面與設備
旺矽、萬潤
材料與電力延伸布局
南亞
(4日)不是單純轉弱，而是高檔震盪後的主動換股日。」
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