磷化銦管制衝擊 AI 供應鏈！美急尋替代來源，中國本土 InP 基板廠趁勢擴產崛起
根據路透社報導，隨著中國管制磷化銦（InP）出口，恐衝擊AI 資料中心建設進度。近期美國總統川普率領商業代表團前往中國，Coherent 執行長Jim Anderson 亦在參訪團中，意味著磷化銦等材料已成為北京手中的重要貿易武器。
報導引述三位知情人士的話指出，Anderson 此行部分目的是向中方反映磷化銦出口許可審批延遲的問題。
中國自2025 年2 月便對磷化銦實施出口限制，過去業界與企業高層多次警告，這項限制措施可能干擾全球AI 資料中心的建設進程。除了磷化銦外，中國亦對多項稀土材料祭出出口限制，並對全球汽車、半導體及航空供應鏈造成衝擊。
顧問公司Albright Stonebridge Group 合夥人Paul Triolo 表示，北京在打造更精細化的「材料瓶頸」（materials chokepoint）。與其直接禁止光子產品出口，中國更可能透過放慢或附加條件的方式管制上游化合物、基板材料與金屬的出口，這些正是決定光模組生態系能否快速擴產、滿足超大型雲端服務供應商需求的關鍵因素。
根據美國地質調查局（USGS）數據，截至2024 年，中國仍是全球最大的銦（Indium）生產國，占全球總產量約70%。
「磷化銦出口許可是目前面臨最重大的挑戰」，全球第二大磷化銦基板供應商、Coherent 主要供應商之一AXT 指出，公司大部分磷化銦基板產能位於中國，其中國子公司直到去年6 月才取得首批出口許可證，目前仍累積大量待交訂單。
SemiAnalysis 分析師Konrad Wang 認為，中國的出口管制影響並不僅限於AXT 或Coherent，而是已經波及整個光通訊供應鏈。即便Lumentum 已將產能擴大四倍，目前訂單仍一路滿到2028 年。
同時，台灣的全新光電和聯亞光電也因AXT 出口許可延誤，面臨磷化銦基板供應中斷問題。
出口管制磷化銦出口效應擴大，6 吋晶圓價格已暴漲250%
自中國開始對磷化銦實施出口管制以來，6 吋磷化銦晶圓平均價格已暴漲約250%，從原本水準上升至每片5,000 美元。知情人士透露，至少兩家美國大型光子晶片製造商已向產業組織尋求協助，希望加快出口許可取得流程。
另一方面，美國光通訊業者也積極尋找替代方案，包括自行生產磷化銦基板，以及向住友電工（Sumitomo）等日本供應商採購，但新增產能的速度有限，因為新工廠從建設到投產通常需要兩至三年時間。
Coherent 於5 月表示，計畫在德州廠擴建磷化銦晶圓產能，今年將產能提升一倍，預期2027 年底前再次將產能擴大超過一倍；聯亞光電則於4 月與住友電工簽署長期磷化銦供應合約，以降低供應風險。
住友電工回應，截至目前，中國的磷化銦出口管制尚未對其生產造成影響。據悉，住友電工生產的大部分磷化銦基板都優先供應自家內部需求，流向外部市場的供應量有限，全球市場仍處於供不應求狀態。
目前全球磷化銦基板市場高度集中，AXT 與住友電工兩家公司合計占全球近 80% 產能，日本 JX 金屬（JX Advanced Metals Corporation）則約占 10%。
中國磷化銦出口限制，也為本土磷化銦基板製造商創造機會
報導指出，中國磷化銦出口限制，也為本土磷化銦基板製造商創造機會。目前中國主要廠商包括雲南鍺業、廣東先導（Guangdong Xiandao）以及珠海鼎泰芯源（Zhuhai Dingtai Xinyuan）。
許多中國廠商正迅速擴充產能，如雲南鍺業今年4 月宣布投資1.89 億人民幣（約2,800 萬美元），將磷化銦基板年產能擴增至45 萬片單晶基板。根據其2025 年年報，磷化銦晶圓出貨量年增74%；廣東先導今年也透過子公司廣東先瑞啟動新投資案，預計每年生產40 噸磷化銦晶體，這是製造基板所需的關鍵原料。
中國磷化銦製造商透露，雲南鍺業與廣東先導目前正與中國官方協商出口審批事宜，但即使獲准，對海外市場的供貨量預計也將受到限制。兩間公司短期內仍將以中國國內市場為主，目前沒跡象顯示中國政府會特別偏袒本土企業，而排擠像AXT 這類希望從中國出口磷化銦基板的企業。
值得注意的是，由於導入新供應商需要漫長的認證與驗證流程，國際大客戶短期內不太可能輕易轉換供應來源。目前Coherent 主要由AXT 供應、Lumentum 由住友電工與JX Advanced Metals 供應。
（首圖來源：shutterstock）