00980A主動出擊布局未來主引擎！ 掌握AI炸裂大商機，緊盯成長與供應鏈源頭
近期美股屢創新高，國際股市投資氣氛佳，助長台股的上攻氣勢，加上台積電法說會樂觀，台股可望續多頭氣氛，本周美國科技股將陸續公布財報，根據研調機構的預測，美國整體科技股獲利成長將呈雙位數，預期財報表現可期，有利台股維持震盪走高的局面。台積電近幾次財報表現不斷優於預期並帶動股價上攻，然而這也將持續推升市場對未來營運的期待，基期墊高有可能使得股價出現震盪，投資人應留意波動不宜過度追價。統計自 2018 年首次貿易戰以來，台積電領漲加權指數、帶旺半導體類股的行情平均約持續 14 個月 (資料來源：Bloomberg , 資料日期：2025/7)，不過若投資人選到領漲行情尾聲時進場搶進台積電可能吞下負報酬，反觀其他 AI 科技相關題材的股票，則有望在台積電股價表現休息時輪番表現，值得主動布局相關機會，時序將進入 8 月份，野村投信表示，逢拉回可擇優布局基本面良好且需求動能前景佳的 AI 相關產業，包含 AI 概念股、AI 伺服器、台積電供應鏈、機器人及內需股。隨著市場信心回穩，主動式 ETF 的股價表現和市場規模也快速跳升。今年股市波動快速且劇烈，更加考驗投資人選股眼光，主動式 ETF 由經理人靈活操作，能隨時靈活調整持股展現投資優勢，獲得市場資金青睞。
野村投信全球整合投資方案部主管暨 00980A 野村臺灣智慧優選主動式 ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)** 經理人游景德分析表示，台積電 Q2 財報令市場驚豔，美元營收首度突破 300 億，毛利率維持 58.6% 高標，更重要的是台幣營收與獲利，全面超越市場預期，獲利年增高達 60%，大幅消除市場對匯損的擔憂，堪稱台積電史上最強財報。台積電董事長魏哲家也提到，AI 帶動的 HPC 需求實在太旺，台積電將持續擴充先進製程產能，全年資本支出將維持高檔不變；這次 Q2 財報不只數字亮眼，更展現台積電無可匹敵的競爭力，堪稱 AI 時代的最大贏家。輝達執行長黃仁勳在 6 月下旬股東會指出，機器人技術將繼 AI 之外最大的潛在成長市場，並看好人形機器人將是下一個兆級美元產業，機器人產業將成為 AI 晶片的最大應用市場之一，並大顯身手在人形機器人應用領域上。台積電董事長暨總裁魏哲家預期，人形機器人商機將大於電動車 10 倍，人形機器人將成為台積電未來幾年重要的成長動能之一，隨著 AI 與智慧機器人應用快速拓展，可望迎來機器人應用落地的爆發期。特斯拉執行長馬斯克提到，Optimus 人形機器人預計 2025 年底將對外銷售，2026 年量產，美科技巨頭紛紛看好人型機器人，高盛預估 2035 年人形機器人市場規模將達 380 億美元，年複合成長率高達 40%。研調機構 Bernstein 預測，2030-2032 年人形機器人出貨量將超過 100 萬台。台廠正積極布局人形機器人關鍵零組件，緊抓住這個正在崛起的新市場，在供應鏈站穩先機，打一場供應鏈卡位戰，包括鴻海集團及台廠上、中、下游供應鏈等，與輝達合作布局機器人自動化軟硬體整合方案，積極部署，爭一席之地，搶搭這波未來高成長商機。
整體而言，游景德指出，美國關稅新政策造成市場不確定性提高，雖市場反應淡化，觀察產業（半導體）關稅進展，只要關稅沒有超出預期，加上 Q3 聯準會啟動降息，台股有機會跟隨美股再挑戰新高，目前台股本益比約 15~16 倍，近五年平均值附近，考量 EPS 持續成長，評價還有上修空間。目前擬定四大選股策略： 1) 強勢乙方、2) 已在美國設廠、3) 大者恆大、4) 規格升級 + 寡占 + 具備技術門檻，目前看好的產業仍以 AI 為主，包含：半導體先進製程與封裝、AI 伺服器之關鍵零組件（散熱、高速傳輸、電源管理… 等）、台積電供應鏈、機器人，及其它較不受美元匯率波動的內需股。此外，目前正值台股除權息旺季，高殖利率股也具表現機會。
野村投信
野村投信於 1998 年成立，為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列) 及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至 2024 年 12 月底，投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台 7,630 億元，居所有台灣資產管理業 (基金) 公司第 8 名。野村投信五度榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金管理公司(2018~2020，2024~2025)，以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定(2020~2023)；於 2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會(2022/12)；理柏(2014~2017)；亞洲資產管理雜誌(2025/01))
本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。基金買賣係以投資人自己之判斷為之，投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益，且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭， 台端應先向本公司申訴，如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時，得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。本基金為股票主動式交易所交易基金 (以下簡稱股票主動式 ETF)，故投資目標未追蹤、模擬或複製特定指數之表現，而係經理公司依其所訂投資策略進行基金投資。本基金之績效指標為臺灣證交所編製之「臺灣證券交易所發行量加權股價報酬指數」，係為基金績效評量之參考。在合理風險下，本基金投資風險包含類股過度集中之風險、產業景氣循環之風險、流動性風險、投資地區政治與經濟變動之風險等。雖投資本基金具有分散各標的風險效果，惟仍具有相當程度的風險，投資人仍應注意所有投資本基金之風險。除上述主要之風險外，有關本基金之其他投資風險，請詳見基金公開說明書。基金自成立日起，即得運用基金進行投資組合佈局，基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。ETF 上市或上櫃後之買賣成交價格應依臺灣證交所或財團法人櫃買中心之相關規定辦理，投資國內證券之 ETF 適用升降幅度限制，投資國外證券之 ETF 則無限制。本基金於上市日後將依臺灣證交所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考。計算盤中估計淨值因評價時點及資訊來源不同，與實際基金淨值計算或有差異，因此計算盤中估計淨值與實際基金淨值計算之基金投資組合或有差異，投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險，經理公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考，實際淨值應以經理公司最終公告之每日淨值為準。本基金之特性、相關投資風險及投資人應負擔之成本費用等資訊，請詳閱基金公開說明書，投資人可向本公司及基金之銷售機構索取，或至基金資訊觀測站或本公司網站 (https://www.nomurafunds.com.tw) 中查詢。本基金受益憑證為記名式，採無實體發行，不印製實體受益憑證，委由集中保管事業以帳簿劃撥方式交付受益憑證，受益人不得申請領回實體受益憑證。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金為股票主動式 ETF，主要投資於國內股票市場，風險較為集中，單一國家投資之風險無法完全消除，投資人應充分了解基金投資特性與風險；本基金適合尋求長期成長性且能承受波動風險之投資人，另本基金將適度分散配置以兼顧追求收益與控制風險，但仍有受到單一市場影響程度較大之可能性，投資人宜斟酌個人之風險承擔能力及資金之可運用時間長短後辦理投資。投資人於基金成立日前 (不含當日) 參與申購所買入的基金每受益權單位之發行價格，不等同於基金掛牌上市之價格，參與申購投資人需自行承擔基金成立日起至上市日止期間之基金淨資產價格波動所產生的風險。本基金自成立日起至上市日前一個營業日止，經理公司或所委任之基金銷售機構不接受本基金受益權單位之申購或買回。以上所提個股僅為舉例說明，非為個股之推薦，亦非本基金必然持股。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
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