《DJ在線》AI伺服器續強，組裝廠Q2動能延續
MoneyDJ新聞 2026-04-14 09:31:17 張以忠 發佈
第一季AI伺服器出貨動能延續強勁，ODM廠普遍受惠於需求暢旺與產品世代銜接順利，其中GB300與B300伺服器出貨推進順暢，同時，AI伺服器因零組件優先配置，加上客戶多具備吸收成本上升的能力，使其受零組件供應波動影響相對較小，帶動第一季整體出貨維持高檔水準。展望後續，第二季GB300/B300拉貨動能預期延續，即便基期已高，ODM廠普遍仍看好出貨續強；下半年則隨Vera Rubin平台推出，有望進一步支撐AI伺服器需求持續升溫。
展望後續，在CSP持續擴大資本支出、AI模型算力需求快速提升下，整體產業仍處於上升循環，ODM廠除受惠於GPU平台升級外，也同步切入ASIC伺服器市場，產品結構持續多元化。此外，高密度機櫃發展亦推升單價與營收規模，使AI伺服器成為帶動ODM廠營運成長的核心引擎。
鴻海(2317)對2026年營運展望維持高度樂觀，在AI伺服器需求帶動下，整體營運可望持續強勁成長。AI伺服器業務方面，公司預估全年AI機櫃出貨將達「倍數成長」，且呈現逐季升溫趨勢，布局同時涵蓋GPU與ASIC產品，其中ASIC伺服器2026年亦可望維持倍數成長。
廣達(2382)AI伺服器動能續強，主因產品世代轉換順利，GB300於第一季已取代GB200成為出貨主力，並帶動高密度機櫃滲透率提升，推升產品單價。預期第二季轉換速度將進一步加快，全年仍維持AI伺服器倍數成長目標。不過廣達亦指出，目前主要變數在供應鏈配合度，如記憶體交期，仍需持續觀察。
緯創(3231)預期第二季AI伺服器需求不受季節性影響，將持續走強，其中GB300出貨持續放量，下半年新一代平台導入後有望進一步挹注動能。全年在AI需求帶動下，營收仍有望達高雙位數成長，成長動能明確。旗下緯穎(6669)方面，公司2025年AI與一般型伺服器營收占比約各半且同步成長，其中一般型伺服器年增逾5成。展望2026年，儘管一般型伺服器基期已墊高，緯穎仍預期出貨可維持20至30%成長，而在AI需求持續擴張帶動下，AI伺服器營收占比可望進一步提升至超過50%，整體成長動能十分強勁。
英業達(2356)第二季伺服器業務可望維持雙位數季增，AI與一般型伺服器同步成長。ASIC伺服器方面，2026年進展顯著，除既有客戶擴展外，也積極洽談新客戶。2025年ASIC占AI伺服器比重約四成，2026年預期將有雙位數成長並挑戰五成占比，帶動整體伺服器業務維持雙位數成長。
神達(3706)目前伺服器訂單需求強勁，北美既有產能已滿載，並積極推動擴產計畫，新廠預計下半年逐步放量。此外，公司於Fremont新廠預計年底完工，將具備承接一線CSP AI伺服器訂單能力，有助於擴大後續接單與成長動能。
仁寶(2324)第一季伺服器營收呈倍數季增，優於原先預期，主要受惠B300伺服器出貨放量。第二季在客戶需求續強下，B300出貨動能延續，依目前能見度仍可維持三位數季增。中長期則已切入下一代平台產品，有助延續成長。此外，公司持續優化產品結構，目標2026年將非PC比重提升至40%。和碩(4938)方面，伺服器業務延續2025年動能，2026年預期將呈現逐季成長，全年成長幅度上看10倍，顯示其在AI伺服器領域布局逐步進入收穫期。
整體來看，ODM廠第二季在GB300/B300持續放量下仍具支撐，下半年則隨新平台導入加持下，有望進一步放大出貨動能。
(圖:資料庫)
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資料來源-MoneyDJ理財網