漲幅超越輝達！華爾街資金湧入4家AI硬體商
華爾街正見證一場「AI守護者換代」。自2022年底ChatGPT引發生成式AI熱潮以來，輝達（Nvidia）曾長期壟斷AI基礎設施紅利，然而市場資金本週出現明顯轉向。Mizuho分析師Jordan Klein指出，隨著AI競賽從「聊天機器人（Chatbot）」進化到「AI代理解析（AI Agent）」，市場對中央處理器（CPU）與高效能記憶體的需求飆升。本週英特爾（Intel）與AMD漲幅均達25%，英特爾今年累計漲幅更已突破200%。相較之下，輝達今年僅上漲15%，表現僅略優於納斯達克指數。
記憶體供需失衡價格噴發 美光市值首度突破8000億美元
記憶體市場成為近期最受矚目的賽道。由於全球產能無法追上AI數據中心的需求，導致價格飆漲。美光（Micron）本週市值首度突破8000億美元大關，股價在過去12個月內瘋漲超過750%。美光執行長Sanjay Mehrotra透露，目前關鍵客戶僅能獲得其需求量的50%至66%。分析師指出，在產能增加緩慢的週期中，處於記憶體上升趨勢的公司能獲得極大的利潤空間，除了美光外，韓國的三星（Samsung）與SK Hynix也正處於歷史性的多頭行情。
AI Agent帶動CPU需求復甦 矽光子與光纖通訊成新寵
除了運算核心的位移，AI生態系的「地殼變動」也延伸至連接技術。AMD執行長蘇姿丰表示，AI Agent正推動整體AI採用週期的龐大需求，AMD預計未來3至5年伺服器CPU市場將有35%的成長。
在傳輸領域，擁有175年歷史的光纖大廠Corning（康寧）本週與輝達簽署價值3.2億美元的合作協議，將為輝達打造3座專門的光學技術工廠。輝達執行長黃仁勳強調，這場人類史上規模最大的基礎設施建設正從銅纜轉向光纖，康寧股價也因此創下歷史新高，突破2000年網路泡沫時期的高度。
泡沫警訊浮現 分析師警告半導體指數恐修正30%
儘管硬體股百花齊放，但過熱的漲幅已讓部分分析師感到不安。BTIG分析師Jonathan Krinsky指出，當前半導體市場的溢價程度已與1999年網路泡沫巔峰期極度相似，在某些指標上甚至更為極端。他警告，費城半導體指數今年至今已上漲66%，未來可能面臨25%至30%的劇烈修正。
投資有風險 請小心謹慎