「複利」的力量！緩慢但穩當致富的祕訣，是利用複利的奇跡
作者 : 柏頓．墨基爾, 查爾斯．艾利斯
圖片 : 達志
緩慢但穩當致富的祕訣，是利用複利的奇跡。
據稱，愛因斯坦曾說複利是宇宙中最強大的力量。複利的概念很簡單：你不僅要利用原本的儲蓄賺取報酬，還要利用累積的投資報酬來賺取利益。
為什麼複利的力量如此強大？我們且以美國股市為例。過去100年裡，美股平均每年帶給投資人接近10%的報酬。當然，實際報酬率每年都有變化，有時變化還很大，但為了說明複利的概念，且假設美股每年的投資報酬率剛好是10%。
如果你一開始投資100美元，第1年結束時，你的投資帳戶裡將有110美元—原本的100美元加上10美元的投資報酬。你把第一年賺到的10美元再投資下去，第2年開始時共投入110美元，這一年將賺到11美元，因此在第2年結束時將有121美元；在第3年，你的投資報酬為12.10美元，投資帳戶在第3年年底將有133.10美元。如此持續下去，在第10年結束時，你的投資帳戶將有接近260美元—比每年僅賺取「單利」10美元的結果還多60美元。複利的力量就是這麼強大！
神奇的72 法則
你知道神奇的「72法則」嗎？如果不知道，現在就學起來，並牢牢記住。這法則很簡單，它解開了複利的奧祕。
72法則是：
X×Y=72。
也就是X（資金倍增需要的年數）乘以Y（每年的投資報酬率，以百分比計）等於72。
舉個例子：如果你希望自己的錢，10年就增加1倍，需要怎樣的報酬率？答案是：
10乘以Y=72，所以Y=7.2%。
72法則也可以換個方式運用：72除以投資報酬率，答案就是投入資金倍增需要的年數。例如投資報酬率若是8%，你的錢多久才能增加1倍？
很簡單：9年（72除以8等於9）。
再試一次：如果投資報酬率是3%，你的錢多久才能倍增？
答案：24年（72除以3等於24）。
現在換個方式試試：如果有人告訴你，某項投資只要4年就能獲利1倍，他承諾的每年報酬率是多少？
答案是：18%（72除以4等於18）。
覺得72法則有趣的人，一定會認為以下推論非常誘人：如果10%的報酬率可以使你投入的資金在7.2年後倍增，那麼再過7.2年，你的資金將再度倍增。也就是說，不到15年（確切而言是14.4年），你的錢將變成起初的4倍—如果堅持28.8年，你的錢將變成起初的16倍。
因此，如果你現年25歲，今天在某高級餐廳少喝一杯酒，把省下來的錢投資於美股，30年後滾存的錢，將夠你和伴侶在這家餐廳吃頓晚餐。正是因為複利的力量，使得盡早儲蓄和投資對每個人來說都大有好處。複利加時間的力量是如此巨大，及早受惠於這種力量當然再好不過。
時間確實就是金錢，但正如作家蕭伯納（GeorgeBernard Shaw）曾說：「青春浪費在年少時。」如果我們都能在年輕時訓練自己知道現在所知道的，那就太好了。金錢長期複利滾存的結果，是令人敬畏的。如果喬治．華盛頓（George Washington）第一次領取總統薪資後拿出1美元來投資，年報酬率8%（過去200年股票的年均報酬率），他的繼承人今天將可獲得約800萬美元。每次你在1元美鈔上看到華盛頓，都請想想這一點。
班傑明．富蘭克林（Benjamin Franklin）提供了一個實際而非假想的例子。他在1790年逝世時，留下一份禮物給心愛的兩座城市：波士頓和費城各獲得5000美元。根據他的指示，這些錢先作投資之用，並於100年和200年後給付這兩座城市。100年後，兩座城市可以各拿50萬美元用於公共工程。200年後，也就是1991年，兩座城市收到餘下資金—此時每座城市可以拿到的錢，已經累積到2000萬美元左右。富蘭克林的例子以戲劇性的方式，向所有人證明了複利的力量。富蘭克林自己曾這麼講述複利的好處：「錢生錢，而錢生出來的錢，又生錢。」
另一個現代的例子，則與一對雙胞胎兄弟有關。威廉和詹姆斯現在是65歲。45年前，威廉在20歲時開了一個退休金帳戶，每年年初投資4000美元在股票上。如此這般經過20年，總共投入8萬美元之後，他不再投入資金，但任由之前累積的資金留在投資帳戶裡，這些資金每年獲得10%的稅後報酬。另一方面，詹姆斯40歲時才開了個人的退休金帳戶（就在威廉停止投入新資金之後），並在接下來25年裡每年投入4000美元，總共投入10萬美元。當兩兄弟都65歲時，哪一位累積了更多的退休儲蓄資金？答案相當驚人：
．威廉的投資帳戶有將近250萬美元。
．詹姆斯的投資帳戶只有不到40萬美元。
威廉壓倒性勝出。雖然投入的資金比較少，但威廉最終累積的儲蓄金，比詹姆斯多200萬美元以上。這則故事裡的教訓很明確：及早開始儲蓄投資，充分利用複利的神奇力量，最終累積的錢可以多很多。
我們可以利用實際的股市報酬率，再舉數十個例子。例如有位投資人較早開始儲蓄投資，但投資的時機再糟糕不過，每年都在股市的最高點投入資金；另一位投資人較晚開始儲蓄投資，卻是世上最幸運的投資人，每年都在股市的絕對底部買進。前者即便投入的資金總額較少，而且投資時機極差，但最終將會累積更多金錢。
能夠幸運地把握投資的好時機固然是好事，但持續投資的時間比投資時機重要得多。我們總是可以找到延後規畫投資的好理由，因此請不要讓這種事發生在你身上。請讓時間站在你這邊。想要穩當地致富，必須明智行事—這意味著慢慢來，而你必須現在就開始。
本文摘自今周刊出版社《投資的奧義》
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