台積電法說＋台美達成關稅協議，有利週五台股表現

【財訊快報／魏聖峰】台積電(2330)召開的法說會內容優於市場預期，尤其是宣布今年資本支出將達到520~560億美元，超過去年409億美元，也大幅超越市場最樂觀預估德500億美元，激勵台積電ADR週四股價上漲4.44%，並帶動費城半導體指數上漲1.76%。半導體設備大ASML在美股掛牌的股價上漲5.37%，資本市值突破5000億美元大關，應用材料股價上漲5.69%、Lam Research股價上漲4.16%、科磊股價上漲7.7%。Nvidia股價上漲2.13%、超微股價上漲1.93%。另外，台灣與美國達成關稅協議，台灣進口到美國關稅降到15%且不疊加關稅，與日、韓和歐盟平等，台灣並獲得232最惠國待遇，台灣半導體業者承諾到美國投資2500億美元，台灣政府以信用保證方式支持金融機構提供最高2500億美元的企業授信額度，投資領域包含半導體及ICT供應鏈等，共計5000億美元。上述利多因素，有利於週五台股表現。台股呈現股價上漲後的拉回震盪走法，成交量明顯量縮，就加權指數的技術型態而言，股價仍站在所有均線之上，且均線都是往上揚的趨勢，代表加權指數的多頭格局依然相當強勁。只要加權指數沒有出現一根帶量的黑K線，加權指數的多頭趨勢仍可維持。未來要持續觀察美國半導體股的走勢，尤其是台積電ADR、Nvidia、美光科技以及費城半導體指數等的表現，會直接影響台股的表現。
台積電在週四下午公布上季財報，去年第四季單季毛利率高達62.3%，季增2.8個百分點，單季稅後淨純益5057億元，季增11.8%，單季每股淨利19.5元，而第四季3奈米營收佔比28%，合計2025年每股淨利66.25元，相較於2024年每股淨利45.25元，獲利成長46.3%。台積電第四季營收、毛利率、獲利均再創單季新高，且都超越財測預估值。值得關注的是，上繼台積電毛利率正式超過6成，高於前一季毛利率的59.5%以及前年同期的59%。台積電並預告今年第一季的營收中位數將季增4%、且毛利率和營益率也將同步超越上季數據，雙率再創新猷。董事長魏哲家表示，預估今年資本支出將達到520~560億美元，超越市場預期450~500億美元。財報公布後，帶動台積電ADR表現，股價再創歷史高的341.64美元，有利週五台股表現。台積電占加權指數的權重超過36%，股價漲跌牽涉加權指數的表現關聯度很高。週四台積電股價下跌1.17%，是週四加權指數下跌的理由。
週四市場傳出，蘋果、Nvidia、谷歌、亞馬遜等科技巨擘已開始咖是針對玻纖布展開搶料大戰，這現象至少要延續到2027年的下半年才會緩解，就像目前市場在爭搶記憶體的狀況相當類似。德宏(5475)、建榮(5340)股價早盤很早就漲停板鎖死到終場，富喬(1815)股價開高後出現高檔震盪，等於是預告先前幾個交易日的整理格具已經結束，出現一根帶量的長紅棒往上拉。
富喬的股價有機會再拉出一波多頭反彈表現。南亞(1303)、台玻(1802)股價開高後，股價在下半場漲停鎖死到終場。南亞與日東紡上個月達成合作協議，並將生產玻纖布，南亞將協助日東紡代工生產高階特殊玻纖布，預計至2027年佔日東紡供應量的20%，同時日東紡將長期穩定供應南亞關鍵原料「低介電玻璃原紗(NER)」，強化南亞在高階銅箔基板(CCL)的競爭力，實現技術與產能互補雙贏，是電子材料領域的重要策略聯盟。

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