減產奏效+建庫存 NAND Flash價格Q2止跌回穩
MoneyDJ新聞 2025-03-26 16:52:21 記者 新聞中心 報導
調研機構集邦TrendForce今(26)日公布最新報告，NAND Flash原廠自去(2024)年第四季陸續減產，效應已逐步顯現。此外，消費性電子品牌商因應美國可能提高關稅而提前生產，亦帶動了需求，加上PC、智慧手機和資料中心等應用領域已開始重建庫存，預計2025年第二季NAND Flash價格將止跌回穩，wafer和client SSD價格則將呈季增。
TrendForce表示，client SSD歷經連續三個季度的庫存去化，隨著OEM廠商提前生產，第二季將出現庫存回補需求。預期Windows 10停止支援和新一代CPU將帶動PC換機潮，加上DeepSeek效應助益edge AI普及，可望刺激client SSD需求。而原廠以減產和調整供貨策略逐步達成供需平衡，預期第二季client SSD合約價將季增3%至8%。
在enterprise SSD部分，DeepSeek等技術顯著降低AI模型訓練成本，中國地區對高效能儲存解決方案需求激增。北美需求則兩極化發展，其中來自server品牌商的SSD訂單表現不如預期，但CSP業者的需求隨NVIDiA Blackwell平台出貨而出現成長，預期第二季enterprise SSD訂單將呈微幅季增。
從供給來看，2025年第一季部分廠商為去化PCIe 4.0庫存，導致價格季減逾20%，相對enterprise SSD供應商積極調節產能以穩定價格，加上部分server客戶提早拉貨，預計第二季enterprise SSD合約價將持平第一季。
TrendForce並指出，預期第二季智慧電視、平板電腦和chromebook出貨量皆成長，加上中低階智慧手機在新興市場需求穩定、中國市場則受惠於國補政策，進而帶動eMMC訂單增加。在供給面，先前原廠因為供過於求導致價格下行，出現虧損，進而採取減產措施平衡供需。為重回獲利狀態，先行對賣給模組廠的wafer漲價，而模組廠因為wafer成本上升，而無法再以低價與原廠搶單，因此原廠在價格壓力上有所緩解，預計第二季eMMC合約價將與首季持平。
UFS產品有高階智慧手機穩定支撐需求，以及車載存儲容量提升帶來新動能。供給則因整體NAND Flash供應鏈調整產能，減少UFS產品供應，預估第二季合約價將持平第一季。
以NAND Flash wafer市場來看，隨著價格觸底、市場開始回補庫存，模組廠和OEM廠開始加大採購，enterprise SSD回溫更帶動高端wafer產品需求。受到原廠減產影響wafer供應量，加上因應需求復甦調整高層數NAND Flash定價策略，預期第二季NAND Flash wafer合約價將季增10%至15%。
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資料來源-MoneyDJ理財網