巨頭財報前夕！00981A逆勢鎖定 瑤姐出手三檔加碼曝光
Newtalk新聞
在AI巨頭財報公布前夕，市場轉趨觀望，美股回檔、費半走弱，台股也跟著震盪回補缺口，短線不確定性升高。00981A昨天在台股表現中反而把資金集中到AI資料中心關鍵環節，巨頭財報前夕，00981A不懼波動買三檔！
以下是「籌碼小哥葛」臉書粉專昨天(29日)追蹤解析00981A內容：
「昨晚（4/28）美股傳來一個讓市場有點不舒服的消息—OpenAI 的用戶數跟營收沒有達到市場預期，這個消息直接影響到整個 AI 半導體供應鏈的情緒，Arm、AMAT、AMD 這些大咖通通跟著跌，費城半導體指數單日收跌 3.58%。
台股（4/29）開盤就先摔了將近 500 點，多頭盤中幾度拉回來試圖守住，最終還是收跌 218 點，同時把 4/27 留下來的多方缺口回補掉了。
整體還算抗跌，但這個盤面的底氣還沒那麼穩—台灣時間從（4/30）清晨開始，Meta、Amazon、微軟、Google 的財報會陸續公布。這幾家怎麼說，會直接影響市場接下來怎麼看 AI 資本支出，也會牽動台灣 AI 供應鏈的情緒。在答案還沒出來之前，00981A 怎麼動，就更值得仔細看了！
29日整體買賣概況
00981A 整體動作不算大，沒有大幅換股，比較像是把資金往更有把握的地方集中。三筆主要買超金額都落在 5.46 億到 5.77 億之間，加起來接近 17 億，而且方向很集中——都指向 AI 數據中心的物理層升級。
我自己會把這種結構解讀成：在市場情緒偏弱的時候，做了一次很有目的性的資金部署！
貿聯-KY（3665）｜買超206張，約5.73億
這是今天第二大買超，但我覺得，它可能是今天最值得細看的那一筆。先講它站在哪個位置。貿聯不是做 AI 晶片，但 NVIDIA GB200、GB300 機架裡，電力怎麼進來、怎麼分配、怎麼穩定傳到每一個運算節點，幾乎都會看到它的角色。
像是 Busbar（匯流排）、Power Whip（電源鞭線）、機架供電模組這些東西，都是 AI 資料中心升級過程裡不可少的核心零件。而貿聯，就是 NVIDIA AI 機架電力供應鏈裡的重要關鍵供應商之一。
為什麼現在這個時間點特別重要？
因為 GB300 幾乎全面導入液冷。液冷不是只是降溫，它代表整個機架的電力密度直接往上跳，從過去的架構升級到更高功率的運算環境，整體供電系統都要重新設計。這對貿聯來說，不只是出貨量增加而已。而是每一台機架裡，能吃到的價值變多了。去看今年的數字就很明顯——今年第一季營收 208.57 億，年增 29.3%，寫下歷年同期新高！
而高效能運算（HPC）跟半導體設備相關業務，占比也已經突破五成，成為現在獲利結構裡很重要的一塊。搭配上週 Vertiv（VRT）公告 Q1 財報、大幅上修全年指引，摩根士丹利也同步上調 Vertiv 目標價，這件事其實很重要！
因為它在驗證一件事：液冷，不只是法說上的故事，而是已經開始進入真實的資本支出。而今天 00981A 選在跌盤的時候加碼貿聯，這種動作，我自己會特別留意。
給有在跟著 00981A 動向操作的朋友，多說幾句。
最近有不少新朋友開始關注 00981A，一看到它買了誰，就很容易把注意力放。但有件事，我覺得一定要先想清楚：同一檔股票，不同的進場位置，承受的風險其實完全不一樣。
去翻一下 00981A 在貿聯的歷史操作—從今年 2 月以來，總共買超了 28 次貿聯，累計買進金額大約 65 億，貿聯在 00981A 的持股比重，也從 2月初的 4.13% 一路拉高到現在的 5.38%。
這樣一路買下來，00981A 在貿聯的整體持倉成本，換算下來大約落在 1,750 到 1,780 元附近。現在貿聯收盤價是 2,780 元。等於是00981A 在這檔個股上的帳面報酬率，已經超過 50%
所以重點來了：00981A 跟你的成本結構完全不一樣。它現在加碼是在擴大一個已經賺很多的持倉。但如果你今天才剛要跟進，你面對的是 2,780 元的進場點。風險承受度，是完全不同的兩件事。
我想說的不是不能關注，而是要持續觀察有沒有繼續買、買法是什麼，同時一定要有自己的停損意識。畢竟聰明錢有成本優勢，我們跟進的時候，要先把自己的風險算清楚。
信驊（5274）｜買超33張，約5.46億
信驊是(29日)三筆買超裡金額最小的一筆，但 5.46 億在跌盤日裡，仍然是一筆很明確的配置。尤其這筆錢是在指數往下的過程中進場的。不是追漲，是趁市場情緒轉弱的時候補位。
信驊做的是 BMC。可以把它理解成伺服器的硬體管家。溫度、電源、風扇、液冷系統狀態，全部都是它在遠端監控。而且在 BMC 領域，信驊一直都是全球最重要的領導者之一。
這裡有一個很多人沒注意到的點：當AI伺服器從單機走向整櫃（Rack-scale），液冷系統的複雜度會明顯提升。流速、溫度、壓力，都需要即時監控。這代表 BMC 的角色不再只是附屬配件，而是核心管理元件。
新一代 AST2700，就是為了這種更複雜的管理需求而設計。而且產品單價比前代更高。去看今年 Q1：合併營收 31.4 億，年增 52.4%，連續改寫新高。公司也釋出 Q2 持續成長的正向展望。法人預估，2026 年 BMC 出貨量有機會持續成長，現在的訂單能見度甚至已經看到今年 Q4，甚至有客戶開始在問 2027 年供貨。今天 00981A 在跌盤中加碼信驊。今天 00981A 在跌盤中選擇加碼信驊，我自己會把它看成一個延續性的動作。畢竟這不是第一次買，而是在原本就看好的部位上，繼續往前推。」
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。