台電汰換設備 華城領軍 受惠個股名單曝光
Newtalk新聞
隨著 AI、高效能運算（HPC）與資料中心建設持續擴張，全球半導體與電子產業結構性成長趨勢明確，台灣供應鏈在伺服器、先進封裝、散熱、記憶體及電力設備等關鍵環節具備深厚競爭優勢。AI 應用從雲端加速延伸至邊緣端，帶動相關硬體需求持續放量，同時產業淡旺季循環趨於平滑，企業獲利能見度顯著提升。
以下是國泰證期今天(27日)早盤後，解析市場聚焦伺服器、AI、先進製程、電力與衛星通訊等長期成長主軸，精選具備技術門檻、市佔優勢與獲利成長動能之產業與個股。
衛星產業
Blue Origin推TeraWave，4Q27部署。台廠有望切入供應鏈；Starlink至2026年底用戶增1,000萬，建議關注啟碁、華通、燿華、敬鵬。
電力產業
台電汰換設備，華城受惠並提前投產，EPS 25年13.07元、26年23.02元，維持買進。另看好士電、東元、中興電工、亞力、太平洋、華榮、大亞、大東電。
散熱產業
聚焦ASIC／GPU。健策受惠Rubin晶片ASP提升；雙鴻水冷出貨增；奇鋐GB伺服器放量推升水冷需求，均維持買進。
記憶體產業
DRAM產能轉向AI/HBM，DDR3/4供給趨緊，價格上漲。南亞科、華邦電成熟製程產品對應車用與工控需求，持續受惠。
IP產業
中國品牌打入歐美需採購台廠晶片。聯發科Edge AI SoC完整，聯詠ISP轉型符合視覺AI，瑞昱AIoT市佔高，原相專注CMOS感測器具專利優勢。
嘉澤 (3533)
4Q25伺服器比重44%，毛利率51.2%，EPS估22元。1Q26淡季不淡，全年伺服器營收YoY 25~30%，AI營收估倍增，維持買進。
均華 (6640)
先進封裝設備佔比85%，挑揀機市佔高、黏晶機成長動能強。2025 EPS 12.75元，2026估25~30元，維持買進。
志強 (6768)
2025 EPS 6.77元，殖利率約4.1%。世足盃拉貨帶動1Q26營收季增兩成，毛利率有望回到20%，維持買進。
智邦 (2345)
AI產品放量，2Q25進入全球前20。L11機櫃1H26完成研發試產，資料中心需求推升25~26年營運再創高，維持買進。
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