美伊交火添變數 台積電成資金避風港？法人：維持買進
Newtalk新聞
在全球科技創新與產業升級持續推進之際，AI運算、高速傳輸、先進製程與電力基礎建設成為2026年市場關注焦點。半導體先進製程推進至3奈米與更先進節點，雲端AI與高速光通訊需求加速成長，車用電子與高效能運算應用持續擴張，同時電力設備在能源轉型與電網強化趨勢下迎來新一波成長動能。在此產業背景下，相關供應鏈企業營運表現分化但整體展望審慎樂觀。
以下是國泰證期今天(3日)早盤後，解析市場聚焦於力智、中砂、台積電、聯發科、聚陽、穩懋、Credo及重電族群相關企業，從獲利表現、產能規劃、技術升級與終端需求變化等面向進行評析。
台積電 (2330)
蘋果iPhone 17e搭載A19與C1X，採3nm製程，DRAM升至12GB。預估26/27年EPS 94.94/109.79元，維持買進。
聯發科 (2454)
入股Ayar Labs，補齊雲端AI傳輸。2026年營收6549.9億元，年增9.9%，車用進展顯著。EPS 68.34/104.31元 (2026/2027)，維持買進。
力智 (6719)
4Q25 EPS 2.32元優於預期，因提前備貨。1Q26季減，2Q26回升，全年展望符合預期。2026年EPS估7.55元，年增15%，維持中立。
中砂 (1560)
1月淨利1.29億元，年增69.4%，EPS 0.88元。美國廠升級至N3/N2，台灣廠N2產能FY26大幅提升。FY26營收98.1億元、EPS 12.56元，維持買進。
聚陽 (1477)
2025優於預期，殖利率約4.5%。1Q26營收季增16%，毛利率約27%。全年EPS估17.08元，維持買進。
穩懋 (3105)
受惠Apple C1X與Wi-Fi 7導入，Cellular FEM模組需求提升。25年轉虧為盈，26年光通訊應用拓展，維持買進。
Credo (CRDO US)
FY3Q26營收4.07億美元，年增201.5%，EPS 1.07美元。FY26成長超200%，FY27持續中個位數增長。台廠看好貿聯(3665)，維持買進。
重電產業展望 (2Q26)
美國電力變壓器高度依賴進口。台廠華城(1519)受惠交期延長與新廠投產。EPS估26年19.94元、27年30.40元，維持買進。
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