為何馬斯克與Google爭相將算力送上天？太空AI「台廠3強」受惠全解析
圖片來源：Adobe Firefly
在新的一年（2026年）元旦，大叔先祝大家身體健康、操作順心。
回顧過去一年，AI技術的演進快得讓人喘不過氣。但當全世界都在關注晶片效能、模型參數時，科技巨頭們已經悄悄將目光投向另一個戰場——「太空」。這不是科幻小說，而是正在發生的進行式。馬斯克（Elon Musk）的 SpaceX 正在規畫太空資料中心，Google也在2025年底啟動了「太陽捕手（Solar Catcher）」計畫。
為什麼當地球上的AI競賽正熱，這些巨頭卻急著把伺服器往天上送？背後藏著的是解決AI發展3大痛點的終極方案，更預示著台廠供應鏈的新一輪紅利。
為何AI的終點是太空？破解電力與散熱的緊箍咒
AI運算雖然虛擬，但支撐它的實體資料中心卻是「吃電怪獸」與「發熱巨塔」。
首先是電力問題。根據國際能源署（IEA）數據，到2030年全球資料中心用電量將翻倍至945太瓦時，這相當於日本全國一整年的總用電量。在地球上，綠電受限於氣候與晝夜，但在太空，太陽能板可以24小時不間斷接收陽光。Google執行長皮蔡（Sundar Pichai）曾直言，太空中可利用的太陽能，是人類今日總發電量的100 兆倍。
其次是散熱與土地。一座大型機房每天耗水數百萬公升來降溫，且建設大面積機房往往面臨居民抗議與環境審查。而在太空中，背光側接近「絕對零度」的低溫是天然的冷卻場，且不存在社區衝突。
當輝達（NVIDIA）力挺的新創公司Starcloud在近期成功透過SpaceX火箭，讓搭載H100晶片的衛星在軌道上完成AI模型訓練，並傳回「地球人你們好」的消息時，這標誌著「太空算力時代」正式拉開序幕。
台廠供應鏈的「太空紅利」：三匹黑馬值得關注
太空資料中心的核心載具依然是衛星，這讓原本深耕低軌衛星（LEO）的台廠，從「通訊財」跨足到了「算力財」。
1.昇達科（3491）：微波元件的技術制霸
昇達科是大叔長期關注的指標股。隨著太空資料中心興起，衛星內部需要搭載更高能量的微波設備將數據傳回地球，這正是昇達科的強項。
昇達科的四大產品線包括5G及4G回傳網路、低軌衛星、射頻天線以及電信網路。其中，低軌衛星是公司非常重要的產品線，占2025年前3季營收比重已經超過5成。而在2025年10月，低軌衛星占昇達科營收比重更來到將近7成。累計2025年1到10月，低軌衛星營收較前一年度增加26%，成長動來自SpaceX以及亞馬遜積極發射低軌衛星。
2025年，低軌衛星占昇達科營收比重近7成
資料來源：昇達科法說會簡報
受到回傳網路及射頻天線營收衰退影響，加上推銷費用增加，昇達科2025年前3季獲利較2024年同期衰退，EPS為4.6元。不過，公司的低軌衛星新產品進展不錯，包括遙測追蹤與指令系統，還有星際鏈路產品已經逐步拉高出貨量，昇達科估計第4季來自低軌衛星的營收將明顯成長。其中，公司自結2025年11月EPS達1.3元，單月獲利逼近第3季的1.33元。
昇達科低軌衛星營收成長
資料來源：昇達科法說會簡報
未來展望：除了兩大巨人，昇達科正積極拓展中小型衛星業者，預計2026年將有多家客戶進入發射階段。外資預估，昇達科2026年EPS有望較去年翻倍成長，挑戰16.89元，是標準的「硬實力」代表。
2.元晶（6443）：太空能源的夢想推手
要讓太空資料中心運轉，電力是重中之重。元晶作為少數打入SpaceX太陽能電池模組供應鏈的台廠，其戰略地位不言而喻。
營運現狀：雖然2025年太陽能產業處於谷底，元晶獲利暫時承壓，2025年前3季每股稅後虧損1.9元。但隨著政府政策支持與外銷美、日市場的布局，營運有望在2026年中回溫。
元晶獲利暫時承壓
資料來源：XQ全球贏家
投資觀點：AI 衛星需要更高效率的太陽能板。元晶目前基本面雖在低檔，但其「太空能源」的題材極具想像空間，股價往往領先基本面反應夢想的價值。
3.萊德光電（7717）：雷射通訊的獨家軍火商
這是2025年11月才掛牌的新面孔，卻是大叔眼中的潛力新星。衛星通訊正從傳統射頻轉向「雷射光通訊」，這能提供更大的頻寬與極低的延遲。
萊德光電的產品線包括衛星雷射通訊被動元件、光纖通訊被動元件、高功率光纖雷射被動元件、光纖設備與儀器，還有智慧照明等。其中，衛星雷射通訊被動元件在2025年上半年，占公司營收比重已超過5成。
萊德光電衛星雷射通訊占營收比重超過5成
資料來源：萊德光電法說會簡報
競爭優勢：萊德是SpaceX雷射通訊「光鐵合束器」的獨家供應商，技術門檻極高。2025年上半年，衛星雷射通訊相關產品營收占比已超過5成。
獲利亮眼：2025年前3季EPS達4.58元，已賺贏2024全年。
萊德光電所處的市場，都是中長期看好的市場。其中，光纖雷射在2025年的市場規模為76億美元，到了2033年將成長到175億美元，年複合成長率為11%。至於在低軌衛星方面，2023年有7,000多顆衛星在低軌道運行，到了2032年將高達4萬顆以上，年複合成長率達超過2成，加上低軌衛星大約每5年就要汰換，對相關元件需求成長強勁。展望未來，包括6G、低軌衛星、雷射通訊與高功率光纖雷射等領域，都將推升萊德光電營運成長。
光纖雷射市場規模2033年有望成長至175億美元
資料來源：Grand View Research
大叔結語：抬頭仰望，投資機會就在星辰大海
AI 發展至今，已經不再只是軟體演算法的競爭，而是資源配置與基礎設施的博弈。馬斯克的狂想，正由台灣這群隱形冠軍一磚一瓦地實踐。
從通訊、能源到精密元件，台灣供應鏈在「太空AI」的版圖中扮演著不可或缺的角色。在2026年的投資布局上，建議大家別只盯著地上的伺服器，偶爾抬頭仰望星空，你會發現財富的流向，正跟著衛星一起飛向軌道。
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