利基型記憶體還有戲唱？DDR4暴漲50%！台系供應鏈迎紅利
2025年記憶體市場迎來劇變，隨著三星、海力士、美光逐步退出DDR4、DDR3市場，DDR4報價近一月暴漲30%～50%。供給快速收斂下，台系供應鏈正迎來一波結構性受惠機會。
記憶體市場正處於關鍵轉折點，DDR5逐漸成為主流，但由DDR3與DDR4所引發的「利基型記憶體漲價潮」卻悄悄發酵，為台廠帶來難得機會。本文從技術演進、市占變化、供應格局與報價趨勢等面向，梳理這場記憶體戰爭，並指出其對產業鏈的潛在影響。
大廠重心轉向DDR5 利基型記憶體迎來春天
記憶體三巨頭—三星、海力士與美光，已將資源重心轉向DDR5與HBM（高頻寬記憶體），逐步淘汰DDR3與DDR4的製造，改變了原本供過於求的市場結構。根據供應鏈統計，DDR3與DDR4在近一個月內的平均報價分別上漲了30%與30%～50%，顯示市場對未來供應緊縮已有高度警覺，提前進行庫存布局。
這波漲價潮並非來自需求成長，而是來自供應預期的改變。當三星等大廠陸續宣布停產舊世代記憶體，市場供給出現斷崖式下滑，推升報價。這也讓原本專注於DDR3、DDR4的台系記憶體廠商如南亞科（2408）、華邦電（2344）、晶豪科（3006）等重新受到關注。
DDR3於2007年問世，最大傳輸速率為2,133MHz（百萬赫茲）、單顆容量上限為8GB，主要應用於TV、汽車、小家電與嵌入式設備，目前市占率已低於10%，退出主流市場。供應廠商主要為南亞科、華邦電、晶豪科、鈺創（5351），以及中系的兆易創新、長鑫存儲，3大國際記憶體大廠皆已退出DDR3市場。
DDR4於2014年推出，最大傳輸速率為3,200MHz、單顆容量達32GB，目前市占率約45%～50%。其應用廣泛，涵蓋PC/NB、手機、伺服器、車用、Wi-Fi路由器、工控與消費性產品等。雖然目前DDR4仍有大量需求，但預期2025年底市占率將下滑至45%以下。供應商包含3大國際記憶體廠與台系廠商南亞科、華邦電，以及中系的長鑫存儲。
DDR5則於2020年發表，最大傳輸速率達8,400MHz，單顆容量可達128GB。現階段市占率與DDR4相當，預計2025年底市占將超過50%，成為主流記憶體。其終端應用包括高階PC/NB、手機與AI伺服器等。
DDR4供給砍7成 南亞科等台廠受惠大
隨著三星、海力士、美光持續擴大DDR5與HBM產能，預期將逐步退出DDR4市場。三星已於今（2025）年4月通知供應鏈停止DDR4供應，預計2026年上半年正式停產，海力士與美光將於今年下半年退出，中系的長鑫存儲也計畫於今年第3季發出停供通知，並於2026年上半年轉向DDR5及中國自製HBM。
目前長鑫存儲約占全球DDR4供給的15%。若其退出，再加上3大廠全面撤離，整體DDR4供給將減少超過70%。這正是市場開始搶購庫存的主因—提前為供給缺口做準備。
根據供應鏈調查，DDR4報價預期將於6月續漲。至於下半年是否持續上揚，仍需觀察美國對中國產品的關稅政策。若關稅升高，恐抑制終端需求，導致DDR4從供不應求轉為供需平衡。
DDR4製造廠商中，以南亞科與華邦電最受關注。其中南亞科的DDR4營收占比超過60%，顯著高於華邦電的20%～25%，預期受惠程度更大。DDR4模組廠如創見（2451）、宇瞻（8271）、十銓（4967）也有望受惠，不過由於模組廠營收結構已逐步轉向DDR5，DDR4比重相對較低，因此受惠幅度有限。
從整體趨勢來看，DDR4雖進入產品生命週期尾聲，卻因供給驟減而迎來價格榮景。面對紅利與挑戰，誰能快速轉型、強化競爭力，將決定誰能在競爭中獲勝。
（圖片來源：Shutterstock僅示意/ 內容僅供參考，投資請謹慎為上）
文章出處：《Money錢》2025年7月號
下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動