看好台積電經營團隊延續張忠謀精神！「女股神」伍德：台灣是 AI 的心臟
方舟投資（ARK Invest）創辦人暨執行長凱西‧伍德（Cathie Wood）今日來台公開分享「顛覆式創新投資」理念，會前受訪點名看好自駕車與醫療保健，其中自駕車未來 5~10 年將發展至 5~10 兆美元規模，並談到台積電所處台灣是 AI 心臟，看好台積電經營團隊延續張忠謀精神。
伍德表示，全球大環境正處於「有史以來最偉大的科技革命時代」，雖然關稅導致市場混亂，但整體股市卻不斷往上攻，即使遇到小幅修正，但大趨勢仍沒有改變，而關稅是美國很重要的發展，川普政府為讓企業更好地做生意，營造更有利創新的經營環境。
AI 加速所有顛覆性創新發展
伍德指出，美國的「去管制化」正全面展開，無論是在醫療保健、AI，甚至是加密貨幣，美國政府正在逐步鬆綁管制措施，而川普的稅改政策允許企業資本支出全額抵稅，意味著企業更有誘因投入創新領域，這些制度面的利多，有利於「創新」在未來 5~10 年成為全球資本市場最重要的驅動力。
伍德分享，根據 ARK 的研究，全球正迎來五大顛覆性創新平台，包括機器人、能源 AI、區塊鏈、基因定序，其中 AI 能加速其他平台的發展，快速融合匯聚成爆炸性成長機會，以 AI 撰寫程式設計為例，軟體開發者透過生成式 AI 撰寫程式碼，成功率已在短短一年半內，從 20% 提升至 80%。
伍德點名自駕車與醫療保健商機
伍德特別看好兩大應用領域，第一是自駕車與 Robotaxi（無人計程車），這是非常大的機會，預估未來 5~10 年將發展至 8~10 兆美元的規模，並處於贏者全拿的市場，目前美國只剩 WeMo 和特斯拉競爭，尤其是特斯拉更是奪得美國絕大部分的市場。
伍德分析，第二是醫療保健，AI 與基因定序、基因編輯的結合，已經可以治療很多疾病，包括鐮刀型貧血、地中海貧血等罕見疾病，目前已出現成功治癒的臨床案例，甚至像是高膽固醇，未來有望可以透過一次性注射治療，解決數百萬人困擾的高膽固醇問題。
伍德解釋 Coinbase 與 Robinhood 績效爭議
針對 Coinbase 與 Robinhood 的投資，伍德回顧，ARK 早在 2015 年就提供客戶投資比特幣，當時比特幣僅 250 美元，如今價格已來到 11 萬美元，當時很多人說不真實，但這些都是 ARK 根據扎實研究的依據，因此看好 Coinbase 與 Robinhood 的長期發展，預估「數位錢包」將成為未來的口袋銀行，結合去中心化金融（DeFi），有機會將金融交易成本降低 75%。
ARK 在 2020 年疫情期間經歷劇烈波動，先大漲後大跌，外界對於績效有所疑慮，但伍德說明，若從 2014 年開始複合計算績效，年化報酬仍達 14%，符合原本設定的投資門檻「五年內至少 15% 回報」，甚至如今持股的企業營收、獲利都大於 15%，而團隊的信心來自 ARK 深度的研究資料，而非短期市場情緒。
台積電所處台灣是 AI 的心臟
伍德表示，目前 ARK 的投資組合中，約 80% 位於美國，但 AI 訓練成本每年下降 75%，推論成本下降 85～95%，使得創新擴散不再受限於美國，其中台灣就被視為最有潛力的市場之一，而這就是 ARK 首檔海外主動式 ETF 選擇台灣的原因。
針對台積電的看法？伍德認為，台灣處在非常好的立足點，台積電所處的台灣就是 AI 的心臟，雖然沒有見過現任台積電董事長魏哲家，但是有見過創辦人張忠謀，從挑選現在的經營團隊成員來看，魏哲家有符合台積電的精神理念，延續張忠謀一貫的經營想法。
主動式 ETF 是未來投資趨勢
針對 ARK 的亞洲市場布局，伍德表示，台灣近幾月開始推主動式 ETF 產品，而中信 ARK 創新（00983A）是台灣第一檔聚焦海外股票的主動式 ETF，這與 ARK 發展路徑有點相似，2014 年推出時，很多人不看好，但現在回頭來看，主動式 ETF 在美國市場已是重要的板塊之一。
中信 ARK 創新主動式 ETF 經理人唐祖蔭表示，中信投信 2024 年開始研究主動式 ETF，當時就想選擇不一樣的產品，團隊認為美股或其他海外市場有很多好的投資機會，但台灣市場有很多產品相似度太高，因此希望借助 ARK 背後強大的理論研究基礎與績效，提供台灣投資人不同的視野。
整體來說，伍德強調，當前的創新浪潮與 1990 年代網際網路興起的時刻相似，但規模更大、速度更快，這是一場所有產業的爆炸性轉變，而台灣正在這股 AI 全球浪潮中，扮演著重要的角色，作為核心驅動力的一部份。
（首圖來源：科技新報）