基期低爆發力強！國防大餅加持 這7檔無人機概念股起飛
台股驚驚漲，AI與無人機兩大族群表現相對強勢，而AI的導入將加速無人機應用的普及化，尤其國防軍事用途成長速度最快，巨大商機可期。
無人機原本以空拍、量測、搬運、農業噴灑等商業與農業應用為主，近年則大量應用於戰場偵搜、攻擊，在俄烏戰爭中更成為要角，尤其軍力較弱的烏克蘭高度仰賴相對廉價的無人機群攻擊俄軍，這對於面臨中共龐大武力威脅的台灣是重大啟示，前總統蔡英文因此在任內籌組無人機國家隊，而國防部的採購金額逐年飆升。
國防部去年（2024）首次釋出「軍用商規」無人機標案，總金額達68.9億元，採購6款、數千架無人機，類別包括艦載監偵、陸用監偵、監偵型、微型、目獲型與戰術型，主要得標廠商為中光電（5371）、長榮航太（2645）等，預計2025～2028 年間陸續交貨。
由於無人機是強化「不對稱戰力」的關鍵利器，國防部計畫在今明年增購近5萬台軍用無人機，業界預估單價從10萬元到千萬元上下，同樣以國內廠商為優先採購對象，標案總金額上看500億元，是去年度的6倍左右，相關標案已於7月公告，這對於台灣無人機廠商是一大激勵，相關概念股紛紛大漲。
政府無人機採購預算暴增 取代紅色供應鏈外銷歐美
除了國防部釋出大單，最近傳出行政院計畫另外增購近5萬架無人機，以強化國內主要橋樑、軌道交通、電網、通訊及網路等關鍵基礎設施的韌性與安全，儘管目前尚未定案，但給市場帶來的想像空間不小。
除了爭取國內市場，台廠也放眼國際，尤其歐美民主國家近年積極尋求降低依賴紅色供應鏈（去中國化），以免造成國安問題，而美國更帶頭封殺全球市占率約7成的中國商用無人機龍頭廠商大疆，台廠因在半導體與資通訊領域具有強大競爭力，可適時取而代之。
隨著無人機在國防安全的角色越來越重要，美國近年出現不少無人機新創公司，例如最近準備在台設立辦事處的美國國防獨角獸Anduril，它們面對去除紅色供應鏈的壓力，有些開始尋求跟台廠擴大合作，因為無人機有許多關鍵零組件跟手機、筆電等3C產品的零組件規格相同或相似，台廠無論是生產速度或是成本，都很有競爭力，而且是美商可信賴的合作夥伴。
2025上半年台灣無人機出口總金額達1,189萬美元（約台幣3.5億元），金額雖小，但已經是去年同期的7.49倍，成長幅度驚人；前5大出口國依序為波蘭、美國、德國、捷克和香港，而這5大市場占整體出口比重達97%，其中出口至波蘭的無人機金額為648萬美元，占整體出口比重達54%。
自去年12月起，台灣無人機整機出口至歐洲的金額明顯增加，顯示台廠正逐步打入歐洲市場，這是俄烏戰爭帶來的效應，尤其波蘭與烏克蘭有共同邊界，北約國家常透過波蘭提供武器裝備給烏克蘭，包括波蘭、烏克蘭都需要大量軍用無人機。
獲利貢獻尚低本益比偏高 審慎操作等待布局時機
由於基期很低，台灣無人機產業正快速騰飛，預期在國內和國外市場都有巨大成長空間，包括長榮航太、中光電、雷虎（8033）、亞航（2630）、事欣科（4916）、漢翔（2634）、昶瑞機電（7642）等相關概念股在7、8月已經大漲一波，投資人追高宜慎。
上述公司目前的無人機營收規模仍小，且本益比大都非常高，7月以來股價強勢上漲主要是反映未來的高成長預期，尤其國防部近期釋出500億大標案是主要催化劑，而相關廠商未來實際得標案金額多寡、國內外接單狀況將牽動後續股價表現，若出現高檔爆大量後跌破短期均線，或者高檔盤整一段時間後跌破整理平台，空手者要先避開，耐心等待下一個布局時機。
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文章出處：《Money錢》2025年9月號
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