為什麼報酬率沒有市值型ETF好，還要存高股息ETF？資深存股人：高股息有2大優勢

前一陣子在比較的「市值型ETF」跟「高股息ETF」的對比，孫太其實很多文章都有看，最近則有比較深刻的體悟，也跟大家分享分享。（編按：本文撰於2024年4月14日）

先來說個故事，有一天，大學的校園內舉辦了籃球比賽，一般生跟體保生比完後，一般生大輸…這時一般生就會說：「籃球比賽怎麼會讓一般生跟體保生比賽？這比賽公平嗎？」

對，這大概就是孫太想提的「市值型ETF」跟「高股息ETF」比賽的內容，就像大學比籃球一樣，一般生跟體保生都是「大學生」，市值型跟高股息都是「ETF」，他們都有著相同的客觀條件，但…等等，主觀條件本來就不同啊！

論體能、體育項目，本來就是體保生比較吃香！同樣，論成長性、成長動能，本來就是市值型的優勢！

這一點，看2種ETF的成分股組成就可以知道啦！所以，拿不同特點的商品來直接做對比，似乎哪裡怪怪的？

元大台灣50（0050）是一檔市值型ETF，追蹤台灣市值最大的50家公司。其前兩大持股為台積電（2330）和聯發科（2454），分別占總資產的55.86%和5.20%。

群益台灣精選高息（00919）是一檔高股息ETF，選擇高殖利率的公司作為成分股。其前兩大持股為長榮（2603）和瑞昱（2379），分別占總資產的11.82%和9.56%。

再看一下兩者的訴求：

高股息ETF主要特點：報酬來源以「股息收入」為主+股價成長性較低，甚至部分成分股長期呈現衰退+長期總報酬不一定勝過市值型ETF。

市值型ETF主要特點：報酬來源以「資本利得（股價成長）」為主，股息只是輔助+長期因科技與大型成長股表現強勁，總報酬通常較高。

這就很像同樣在武器店鋪中，看到矛與盾，矛的特點是攻擊，盾的特質是防禦，硬要拿矛與盾做比較，說矛比盾的攻擊性高，買矛比較好！又或者說是盾比矛還要有防禦性，買盾比較好！（最傻的是嘗試的去說盾比矛還有攻擊性了…因此，總不能說因為矛和盾都同樣放在「武器店」裡販售，所以要拿來一起比較吧？正確的對比法應該是矛跟矛比，盾跟盾比吧？）

因此，如果是處於相同的條件下，假設…0050出了一檔孿生ETF叫做0050-A，這檔0050-A是季配息好了！那我相信就算是季配息的0050-A跟0050的績效基本上還是會一模一樣，但…會比較差一點！差在哪呢？這點我很認同批評高股息ETF的投資人會說，每次配息會多了「手續費」+「二代健保費」+「報稅費用」…等等的摩擦成本在！

高股息ETF不該跟市值型ETF比較

而高股息ETF的強弱也不應該拿來跟市值型的ETF相比，因為兩者本來就是不同的商品（只是剛好最後冠上「ETF」這個字而已)，高股息ETF的強弱應該就高股息ETF來相比，因為相同的屬性，只有不同的選股邏輯，才會選出大致相同但細微又有差異的商品！

簡單來說，籃球比賽應該是所有體保生的班級一起比，這樣可以比出技術和技巧！一般生的班級一起比，這樣才能看得出誰在這個類別比較強勢！但混在一起…只是打混仗而已！

那既然都知道市值型ETF績效>高股息ETF，那就投資市值型ETF就好啦！還討論這麼多？

你都知道美股比台股成長性高，怎麼還不轉美股？你都知道當醫生可以賺得比較多，怎麼不當醫生？你都知道現在去電子廠上班薪水比較高，怎麼還不去當工程師？這就是道理我都懂，但「就是差在那細微的實際操作」！

孫太投資市值型時間不久，不好評論市值型的執行面和其中的酸甜苦辣（總不會只有甜甜甜甜吧）！但高股息ETF的箇中滋味，孫太倒是覺得可以談一談！

其實高股息因為成分股的緣故，在放大資產以及槓桿操作上，有其優勢在，簡單來說，沒人說拿100萬元投資高股息ETF，最後持股真的就是100萬，此外，在人性的角度上來說，別急著吃棉花糖在當下（也有可能是以後）會獲得比較好的結果，但…「隔壁的已經在吃棉花糖」是現在當下比較能確認的結果！(還有到底是誰規定不能邊吃棉花糖邊編織以後的？）

所以…這大概是兩者的差異！

最後，其實不論是市值型和高股息ETF，兩者投資人都是強調要長期投資，因此過程中的各種困難之處其實都需要自己先一一想通，就孫太自己觀察的角度來說，就算是我自己投資高股息ETF，這期間也會遭遇許多的心魔，一一克服才能存的長長久久！

了解兩者商品的特性，找出適合你的商品，長期投資、長期獲利，那就是最棒的投資商品！就算是高股息ETF這麼簡單投資，還是有人投資高股息ETF是賠錢出場的！就算是市值型ETF強調不擇時，報酬率之後成長度高，但還是有人投資市值型ETF是賠錢出場的，因此選擇讓自己投資舒服、能持續獲利的商品，跟你自己的投資屬性相合的，就是最棒，適合你的搭配組合！

小叮嚀，粉絲團談述的整理資訊僅供大家參考，粉絲團不會推薦個股或是任何ETF給您，因此做任何投資前還是要請粉絲警慎思考及判斷！畢竟，適合我的投資方式不見得適合你，找到適合自己的投資模式最重要！

本文獲「孫悟天存股-孫太」授權轉載，原文：一般生跟體保生比體育…怎麼贏

延伸閱讀
市值型ETF長期績效輾壓高息型，存市值型準沒錯？孫太：績效再好，抱不住也沒用
0050、00878、0056規模突破4000億，ETF大者恆大時代來臨？「這點」很關鍵

小檔案_孫太

作家孫悟天的太太，本身擁有美國催眠師證照。從小出身貧困，國小時就開始利用暑假打工幫忙分攤家計，國中畢業展開半工半讀的生活，16歲開啟理財之路、20歲存百萬，擁有20多年投資經驗。

2008年金融海嘯和悟天一起在股海受過傷，為此努力尋找賠錢的真正原因，踏上終身學習這條路，不僅在心理學下功夫，甚至取得美國心理學相關證照，也曾進入銀行工作，了解富人思維以及學習如何錢滾錢的方法。

人生哲理：「保守心，勝過保守一切，因為一生的果效是由心發出。」金錢是用來幫助生活變好的工具，但不是人生唯一目標，應該留更多時間給自己和家人，成為生活的主人。

期許每一位看完書的讀者都能有所收穫，找出自己生命的閃光點，拿回生命主控權，運用投資理財工具，打造屬於你獨一無二的幸福人生。

粉絲專頁：孫悟天存股-孫太
負責專欄：孫悟天存股-孫太金控優雅存股術