台積電、記憶體及AI伺服器供應鏈拉升，台股年終向高點挺進

【財訊快報／方亞申】受美股上週五大漲刺激，台股週一開盤隨勢上攻，亞洲股市普遍走揚，包括台積電(2330)、記憶體、PCB以及AI伺服器相關供應鏈全面上漲。上週表現最優的金控股包括高總市值的富邦金(2881)、國泰金(2882)、中信金(2891)持續盤堅，指數終場大漲453.29點或1.64%，收在28,149.64點，成交量4,938.84億元，指數重回各條均線之上，配合日KD值交叉向上，只要成交量放大至5,500億元。將有助指數年底衝高。一如市場預期，美國聯準會今年最後一次開會宣布降息一碼至3.5～3.75%之間，為今年第三度降息；日本央行19日無異議調高基準利率一碼，是今年一月來首度升息，將短期利率自0.5%調高至0.75%，來到1995年來最高水平，符合預期，但日圓匯價不升反貶，甚至逼近可能觸發日銀干預的價位。除了與市場已提前消化日銀升息訊息有關，關鍵在於日本央行總裁植田和男在會後記者會上，對未來升息的時間和步調仍含糊其辭，未給予明確的指引，導致日圓擴大貶勢。
美國降息股市先跌後彈；日圓升息也未出現像去年7月一樣國際股市大跌，大致上重要貨幣干擾因素暫時解除，有利近期向季線回檔大多數國際股市反彈。尤其美國公布11月消費者物價指數（CPI）年增率為2.7%，低於市場預期的3%，核心CPI也下降至2.6%，看看目前正值冬季用油旺季，但國際油價(西德州)不到60美元，顯示通膨進一步的舒緩。原先市場預期CPI將上升到3.1%，結果不升反降，此數字將使得川普要求降息聲量更大，特別在明年中美國期中大選前，降息換選票動作會更大，也將有利股市上漲。
另一方面企業財報終於對股價有明顯刺激作用。先前輝達及博通業績好，股價開高走低；但17日記憶體龍頭廠美光公布財報超好，預估本季營收在183億至191億美元，大幅高於市場平均預估的144億美元，上一季毛利率高達68%，幾乎要追上輝達。美預期記憶體短缺現象將持續至2027年初之後。再者，根據統計過去30年標普指數元月上漲機率約60%、費半指數上漲機率約65%、那指約58%，都超過五成，算是相當高。預期有降息在後，元月行情可期。
台股上週外資賣超，所幸金控股包括玉山金(2884)、中信金、富邦金、國泰金、元大金(2885)、台新新光金(2887)等都盤堅而上。金融指數領現創高。主要受高息ETF買盤，到週一持續上漲，對於近期指數拉回發揮重要抵抗力道。而電子股美光對於記憶體缺貨定調，確立2026年將持續缺貨且漲價，包括美光、希捷、威騰、日本鎧俠、海力士、三星等全面上漲，台灣的南亞科(2408)、華邦電(2344)以及模組廠品安(8088)、創見(2451)、十銓(4967)、威剛(3260)、群聯(8299)、廣穎(4973)、力積電(6770)、力成(6239)等全面上漲，依舊是台股重要人氣指標。帶動電子股盤堅推升。
AI伺服器相關股台光電(2383)、高技(5439)、華通(2313)、金像電(2368)、台燿(6274)、昇貿(3305)、富喬(1815)、台玻(1802)、建榮(5340)、德宏(5475)、欣興(3037)、景碩(3189)、川湖(2059)、健策(3653)、迎廣(6117)、勤誠(8210)、順達(3211)、AES-KY(6781)、新盛力(4931)、台達電(2308)、高力(8996)、光寶科(2301)、矽格(6257)、京元電(2449)、奇鋐(3017)、富士通(6805)都相當強。特用化學的台特化(4772)、新應材(4749)、世禾(3551)以及CPO相關的光聖(6442)、聯鈞(3450)、眾達-KY(4977)、訊芯-KY(6451)、上詮(3363)、華星光(4979)、波若威(3163)、光環(3234)、聯亞(3081)表現都相當不錯。
設備股萬潤(6187)、辛耘(3583)、致茂(2360)及軍工股中光電(5371)、全訊(5222)、千附精密(6829)、漢翔(2634)、亞航(2630)、jPP-KY(5284)、晟田(4541) 、長榮航太(2645)、寶一(8222)、長榮航太(2645)、茂訊(3213)、豐達科(3004)量縮價穩可注意。

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