百度崑崙芯將崛起，成為中國填補輝達 GPU 管制下市場缺口受惠者
外媒報導，隨著美國政府對人工智慧（AI）晶片領導者輝達（Nvidia）實施出口限制，使其先進產品無法進入中國市場，中國科技大廠百度（Baidu）正迅速崛起，成為中國AI晶片領域的關鍵參與者。分析師指出，在北京推動本土晶片的政策焦點下，百度的晶片部門的「昆侖芯」（Kunlunxin）預計將成為公司快速成長的業務。
百度近年來已將業務重心重新調整至無人駕駛汽車和AI領域，其中包括其多數股權持有的晶片設計子公司昆侖芯。在輝達（Nvidia）被有效阻擋在中國市場之外後，百度正與華為（Huawei）一同，致力於填補這一行業領導者留下的巨大空白。
分析師認為，鑑於中國AI運算需求的持續強勁，以及超大規模業者越來越傾向於從本地解決方案供應商採購，昆侖芯已浮現為領先的國內AI晶片開發商。昆侖芯專注於高性能AI晶片，用於大型語言模型（LLM）的訓練與推論、雲端運算，以及電信和企業級的工作負載。
即使輝達的圖形處理器（GPU）被廣泛認為是訓練和運行AI最先進的晶片，但美國政府已阻止其先進產品銷往中國。據報導，北京方面也一直在說服本地科技公司不要購買H20這款專為中國市場設計、獲准出口但效能較低的輝達晶片。
根據The Futurum Group的AI負責人Nick Patience表示，百度的晶片推動既是「必要性」，也是「機會性」。在必要性方面，因為中國平台無法再依賴美國GPU的穩定供應。而機會性則是在於現在出現了一個半封閉、價值數十億美元的中國AI硬體市場」該市場必須符合美國的出口規則，以及北京的自力更生議程。如果百度能按時推出具有競爭力的昆侖芯世代產品，它不僅能解決自身的供應問題，還能成為中國其他AI產業的戰略供應商。
根據CNBC的報導，百度昆侖芯的業務正在獲得市場關注。2025年不久前，昆侖芯便從中國最大的型動營運商之一中國移動（China Mobile）的供應商那裡贏得了訂單。即便，華為曾是透過其龐大的晶片集群成為中國AI晶片領先企業，但分析師認為百度將填補其留下的空白，並預計百度的晶片業務將迎來爆發式成長。外資摩根大通分析師預測，百度的晶片營收將在2026年成長六倍，達到人民幣80億。麥格理分析師甚至估計，百度的昆侖芯部門可能價值約280億美元。
多位分析師在過去幾週內上調了對百度股票的展望，他們引用了半導體業務的表現，並預測該部門將獲得更多國內訂單。本月，百度公佈了其昆侖AI晶片的五年路線圖，計劃從2026年的M100開始，接著是2027年的M300。
目前，百度已經在其資料中心使用自行開發的晶片，結合輝達的產品，來運行其「文心」（ERNIE）AI模型。百度的營利模式是將晶片銷售給建立資料中心的第三方，同時也透過其雲端服務出租計算能力。該公司致力於將自身定位為一條龍AI服務提供商，其基礎設施涵蓋晶片、伺服器、資料中心，以及AI模型和應用程式。
百度的晶片推動正值中國科技大廠報告供應短缺之際。騰訊和阿里巴巴等中國科技大廠都報告了與AI相關的晶片和元件短缺問題。其中，阿里巴巴執行長Eddie Wu表示，在未來兩到三年內，「供應側將成為一個相對大的瓶頸」，他指的就是構建資料中心所需的元件和晶片。
而騰訊總裁Martin Lau本月也表示，公司2025年的資本支出將低於最初預期。他強調，這並非由於需求不足，而是因為可用晶片短缺，導致資金無法支出。劉熾平明確指出，這並不是我們AI戰略改變的展現，它確實是AI晶片可用性方面的變化。還有，部分短缺是受到全球需求和半導體供應鏈瓶頸的推動，但中國對輝達晶片的有效封鎖也導致了供應減少。
面對短缺，中國科技公司試圖透過使用庫存晶片，以及努力提高其AI模型的效率，以用現有的半導體完成更多工作，來減輕影響。然而，中國在製造方面仍面臨挑戰，因為中國最大的晶片製造商中芯國際（SMIC）在規模和技術上無法與台積電等領先者競爭，這使得中國難以製造足夠的國產晶片來填補缺口。
(首圖來源：百度)