為什麼最近銀行理專都在聊這檔「新興市場」基金？帶你看懂背後的 AI 尋寶潮

一檔主打新興市場的基金，這兩年默默漲了超過 60%。等於你當初如果放 100 萬進去，現在帳面上大概會多出 60 萬。這幾天去銀行或看理財討論區，會發現很多人都在問這檔到底在紅什麼？其實，這跟我們每天都在聽到的 AI 發展大有關係。

為什麼買新興市場，反而能搭上 AI 列車？

很多人以為要投資 AI，就只能去買美國那幾家超級有名的科技巨頭。但其實最新的市場調查顯示，許多基金經理人現在非常看好亞洲跟新興市場的科技股。

這聽起來有點反直覺，但拆開來看就一個重點：AI 已經開始真正幫企業賺錢了。

想像一下，過去一兩年，大家都在瘋狂蓋「AI 購物中心」，這時候賺錢的是那些提供超大雲端服務的美國公司。但是現在購物中心蓋好了，資金開始轉向那些真正在裡面「賣磚頭、賣設備」的晶片製造商。而亞洲，正好擁有全球最頂尖的晶片製造技術。

有經理人就點出，現在這些晶片廠的訂單早就滿載到 2027 年了。換句話說，企業未來的獲利看得很清楚，風險相對就低了很多。這也是為什麼，新興市場裡那些默默做晶片、做零組件的大型企業，現在成了市場上的發光體。

遇到股市震盪怎麼辦？這就是「平衡型」出場的時候

不過，如果你這幾天有稍微留意一下市場，可能會發現科技股上下跳動得很厲害。這時候，富蘭克林坦伯頓全球投資系列-新興市場月收益基金美元A (Mdis)股 (ISIN: LU1733274390) 這類產品的詢問度就突然變高了。

這幾天的市場震盪，其實被專業人士視為一種評價修正(就是之前股價衝太快了，現在稍微跌下來喘口氣，讓價格回到合理的位置)。這並不是公司的基本面變差，反而像是多頭市場裡面的健康體操。

但是，對於剛開始理財的人來說，看到帳戶裡的錢跟著科技股大起大落，晚上真的會睡不好。這時候，這檔基金採用的「平衡型策略」就發揮作用了。

平衡型基金(一半的錢拿去買股票衝刺賺錢，另一半的錢拿去買債券防守保本的基金)就像是一支足球隊。前鋒是那些有爆發力的新興市場科技股，負責得分；後衛則是債券，負責在股市遇到亂流的時候穩住陣腳，降低整體的衝擊。

數字會說話：這檔基金的底氣在哪裡？

我們來看看這檔富蘭克林新興市場月收益基金(後面我們簡稱它)的實際成績單。光是今年以來，它的報酬率就達到了 15.16%。這等於你今年初放 100 萬進去，到現在大概多了 15 萬的彈藥。

除了賺錢的能力，投資人通常也很看重波動度(可以想成基金價格上下起伏的劇烈程度)。這檔基金長期的波動度大約維持在 11% 到 13% 的區間。

如果是一般的純科技股基金，波動度可能動不動就超過 20% 甚至 30%，就像在坐雲霄飛車。而 11% 到 13% 的波動度，比較像是搭乘高鐵，雖然還是會有加速跟轉彎的感覺，但整體平穩很多，這對於想要穩健參與新興市場轉型的人來說，是一個相對安心的選擇。

另外，挑選這類基金時，規模也是個關鍵。這檔基金目前的規模達到 3.545 億美元(大約超過 100 億台幣)。基金規模(基金總共管理了多少錢，就像水庫的蓄水量)太小會有流動性的問題，太大又怕經理人操作起來不夠靈活。3 億多美元算是一個很剛好的中大型水庫，既穩定又能保持操作的彈性。

升息壓力減輕，大環境正好順風

你可能會想，現在進場會不會剛好買在風口浪尖上？其實，我們換個角度看整個大環境。

這幾天有一個很重要的總體經濟訊號，就是美國的就業市場有稍微降溫的跡象。這聽起來好像不是好事，但對投資市場來說卻是大好消息。因為這代表美國聯準會不需要再一直猛力升息了。

當升息的壓力一解除，就像是把壓在全球股市肩膀上的重擔拿掉一樣。資金會更願意流向有成長潛力的地方，加上 AI 帶來的實質效益正在持續擴散，這為新興市場帶來了很棒的結構性機會。

這也是為什麼，最近很多理財專家都在討論，如果你想跟上這波 AI 帶來的全球轉型，但又不想每天盯著盤面提心吊膽，這種有股票幫你進攻、有債券幫你防守的配置，會是一個很聰明的切入點。

如果是你，面對接下來的科技浪潮，會選擇全部押注在波動很大的純股票，還是挑這種幫你自動做好攻守分配的平衡型基金呢？下次去基金平台，不妨找找看這檔基金的月報，看看經理人最新的觀點，或許會對你配置手上的閒錢很有幫助喔。

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