ETF上百檔想全都要該怎辦？核衛配置聰明布局！進場、加碼、停利策略一次懂

圖片來源：Adobe Firefly

台灣上市櫃ETF檔數有近300檔，總覺得這個也好、那個也棒，不知道該怎麼辦？

很簡單，沒人規定你只能死守一棵樹木，只要做好完善規畫，你其實可以擁有一片森林。至於該怎麼做呢？可以善用「核心持股＋衛星持股」的操作方式。

核心持股

核心持股是指投資組合中占比最大、長期持有的主要部分。投資人可以將適合長期持有、成長穩定、波動較低的ETF，例如市值型ETF，作為整體投資組合中的核心，讓它發揮穩健成長、擴大資產的作用。

進場方式

核心持股因為波動相對較低、股價漲跌起伏不大，故可採用「單筆」或「定期定額」的方式投入。

停利判斷

核心持股的停利判斷，取決於「有無發生使市場出現重大質變的利空？」

如果有發生使市場出現重大質變的利空的話，像是全球性的金融危機、嚴重的地緣政治衝突等，可能會讓整個市場的基本面、成長前景或風險結構發生根本性的改變，進而導致市場整體估值水平的長期下調，此時就可先停利出場。

如果沒有發生使市場出現重大質變的利空的話，投資人可以先確認手中是否有非股票部位，像是有債券ETF等，如果有的話，核心持股部分就可以不用停利。但如果沒有非股票部位的話，則可以考慮部分停利，然後將停利的錢轉投入其他非股票資產來分散風險。

衛星持股

衛星持股是指投資組合中占比較小、相對靈活調整的部分。投資人可以選擇較具成長動能潛力、波動較大的ETF，例如產業型ETF，作為衛星部位，用來賺取超額報酬。

進場方式

衛星持股因為波動較大，股價漲跌起伏劇烈，較適合用「定期定額」的方式投入來風散時間風險。如果遇到市場有明顯下修時，可再適度加碼。

停利判斷

衛星持股部位可採用下面2種方式進行停利：

方式1》定期再平衡

例如原本設定核心持股70%、衛星持股30%，結果衛星持股大漲超過30%，這時候就可以將多出的獲利部分賣掉，轉為買進核心持股，讓核心持股和衛星持股的比重再度回到70%：30%。

方式2》遇停利點賣出

方法有2種：
1.設定絕對停利點，如報酬30%就賣出。
2.設定相對停利點，如優於大盤10%就賣出。

高息型ETF是核心持股還是衛星持股？

看到這也許有人會想問，究竟高息型ETF，應該把它列入核心持股還是衛星持股呢？

其實2種做法都是可以的，咪編認為如果是高息低波型的ETF，因為股價相對穩定，所以你要把它視為核心持股是沒有問題的。可如果是股價波動較大的高息型ETF，列在衛星持股會比較適合。

此外，要注意的是，由於高息型ETF為了追求高股息，通常會選擇現金殖利率較高的成熟型公司，但這類公司的成長性有限，所以高息型ETF的長期資本增長潛力可能會不如市值型ETF。也就是說，如果將高息低波型ETF作為核心持股，最後整體資產組合的成長性可能會比將市值型ETF作為核心持股的成長性還要低。

以上，就是咪編看完《人人都能學會靠高息ETF年年加薪（全圖解）》這本書的心得，有興趣了解的人，可以把書找來看一看喔！

本文獲「小編愛投資線上讀書會」授權轉載，原文

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