財富階梯》為何投資一定得趁早開始？殘酷數學真相：前10年決定一半以上的結果

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在通往財務自由的路上，很多人會把「投資」當成一件需要等到有閒錢、或資產規模更大才開始做的事。這聽起來很合理，但實際上，問題往往不在於你是否多有錢，而在於你願不願意把最稀缺的資源拿出來使用：時間。

你不一定要等到某個里程碑才開始投資，但如果你已經有能力穩定儲蓄，卻還沒開始讓資金參與市場，你真正放掉的，往往不是某一年的報酬率，而是那條最長、也最有價值的複利跑道。

一個讓我停下來思考的觀點

最近我在讀Nick Maggiulli談「財富階梯（TheWealthLadder）」時，有一段對複利本質的描述，讓我停下來想了很久。

它不是在講「複利很神奇」這種大家都聽過的故事，而是用一個很反直覺的角度提醒我們：同樣是投入1萬元，不同年份投入，對最終資產的影響權重，其實完全不一樣。

也因為這個觀點，我想把它和我過去常提的「複利82法則」放在一起談，讓你更具體理解，為什麼投資生涯的前10年，往往比後30年更關鍵。

一個簡單，但很殘酷的數學例子

先用一個簡單的數學例子來對齊直覺。

假設有位投資人，每年投入1萬美元，連續投入40年，年化報酬率7%。

40年後，他的資產大約會到200萬美元左右。

這個數字本身並不稀奇，大家都知道複利可以在時間拉長後放大結果。真正值得看的細節是：這200萬裡，只有40萬是本金（1萬×40年），其餘160萬，來自投資成長。

同樣是1萬元，貢獻卻完全不一樣

很多人會忽略的是：那40次投入，對最終200萬的「貢獻」，並不平均。

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第一年投入的1萬，因為有40年的時間滾動，到最後可能長成約14萬美元。它只占總本金的2.5%（1/40），卻可能占最終資產的約7%。

反過來看，第30年才投入的那1萬，留在市場裡的時間短很多，對最終資產的貢獻，往往不到1%。

同樣是1萬元，差別不在金額，而在時間。

而時間，會把這個差異放大到你很難用線性直覺去想像的程度。

複利為什麼這麼反直覺？

之所以會覺得這件事「不合理」，是因為我們天生習慣線性思考：
每一年努力一點點，結果就多一點點。
每一次投入一樣多，貢獻應該也差不多。

但複利不是線性，它是指數成長。前期看起來慢得像沒在動，後期卻會突然變得很「不講道理」。

Nick提了一個我很喜歡的比喻。

一場「複利馬拉松」

如果你在跑一場正常的馬拉松，每一步距離都一樣，第一步和最後一步沒有本質差異。

但如果你在跑一場「複利馬拉松」，假設你每一步的步幅都比前一步多10%。

第一步可能只有0.7公尺，接著每一步都變長10%。到最後一步，你跨出的那一步，甚至可能長達數公里。

現實世界不可能這樣走路，但資產成長在數學上，正是這樣運作的：前期的每一步，是在累積條件，讓後期那一步可以變得很大。

前10年，往往已經決定了一半以上的結果

如果把這些年度投入的貢獻加總起來，會看到一個更震撼、也更實用的事實：

在一段40年的投資旅程中，前10年的投入，可能就占了最終資產的一半以上。

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換個角度看，後面30年當然還是要繼續投資，因為紀律本身很重要；但如果前10年完全沒有啟動，後面再怎麼努力補，效果也常常沒有你想像中那麼好。

這也和我過去常說的「複利82法則」很接近：超過80%的資產累積，往往來自於前20年的投入與等待。

投資真正的戰場，不在高低點

從這裡回頭看，很多常見的投資猶豫，其實就會變得比較清楚。

第一個，是「再等一下」的迷思。

市場雜訊永遠很多，尤其在高檔時，人很容易想著「等回檔再買比較安全」。但如果第一年的1萬能長成14萬，錯過的不只是那一年可能多賺或少賺的幾個百分點，而是把最長的複利時間整段刪掉。

不是因為你不該在意估值，而是對長期投資者來說，最大的風險，往往不是買貴，而是遲遲不開始，讓雪球在最長的坡道上根本沒有滾起來（延伸工具：定期定額最佳與最差的績效差異）

為什麼Coast FIRE在邏輯上站得住腳

這也是為什麼近年來Coast FIRE（模擬工具）這個概念，會讓這麼多人產生共鳴。

它的核心不是鼓勵你提早躺平，而是提醒你：如果你能在年輕時的10～20年，把儲蓄率拉高、把投資規律建立起來，讓資產跨過一個足以自我增長的門檻，後面的人生選擇就會多很多。

你不一定要完全停止投入本金，但你會更有底氣，把工作選擇從「只看薪水」，轉成「更看生活型態、壓力、健康與時間」。

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投資的目的，不是讓你更焦慮

很多人以為財務自由是一個突然抵達的終點，但它其實更像是一段逐漸鬆綁的過程。

前期你是在用紀律和時間做加速，後期才有機會享受那種「即使我不那麼拼，資產依然在前進」的慣性。

這也呼應我一直想傳達的觀念：投資是人生的一部分，不是全部。

投資做得好，目的不是讓你更焦慮，而是讓你更能把時間，花在真正重要的人事物上。

本文獲「小資yp的投資理財筆記」授權轉載，原文：財富階梯-為什麼投資的「前十年」比「後三十年」更重要？

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