國家與個人資產的真正保命符！配置實體黃金勝過投資黃金ETF
當全球地緣衝突越演越烈、戰火不斷之時，當美歐日等大國債台高築，讓法定貨幣信用不斷下降時，錢放哪裡最安心？如果歷史可以給我們答案，那麼答案幾乎只有一個：黃金。
黃金自古以來一直被視為財富的象徵，更是動盪時代中最堅實的資產堡壘。從古巴導彈危機、2008金融海嘯、到近年的俄烏戰爭，每當政治或經濟不穩定時，資金就會自動流向黃金。因為黃金不是債務、不是股票，也不是任何國家的信用承諾，它是一種完全沒有對手風險的資產，它不會倒閉、不會違約，也不會突然貶值。
黃金不會像股票一樣每季或每年發放股利，也不像債券有固定利息。持有黃金，就只要把它安靜地存在保險箱裡，然後什麼都不用做，默默地看著世界各國上演各種荒謬劇情，黃金便會不斷增值。
其實就是因為如此，黃金反而適合當作資產配置中的「核心成員」，也就是你永遠不會打算賣掉的那部分。黃金的特性不適合短期炒作，而是適合長期持有。不要去期待買入後，明年就漲50%～200%，也不要預測何時是黃金的相對高點去賣掉它，等便宜再來買入（這是投資股票的方法），你應該要去相信當市場出現真正的危機時，黃金會像一把保命傘，保護你的資產，同時保護你的貨幣購買力。
建議在你的總資產中配置10%～20%的黃金，作為財富的「壓艙石」。買入後，在不到真正需要用錢時，都不要去賣它。
金融體系會失靈 只有實體黃金能兌現價值
很多人會說：「我已經投資黃金了，我有買黃金ETF。」但你買的真的是「黃金」嗎？其實不然！大多數黃金基金、ETF、黃金存摺、甚至黃金期貨，投資的並不是實體黃金，而是黃金衍生商品。
這就像你想買石油，結果買到的是油田公司股票。黃金ETF也是類似的概念，雖然它們的價格會跟著金價波動，但背後的黃金多半不是100%實體持有，而是部分實體＋部分衍生品組成，而這些商品的背後都依賴於整個金融體系的穩定。
換句話說，黃金基金、黃金ETF、黃金存摺等這些紙黃金都還是信用資產而已，一旦金融體系出現流動性風險，你的基金和ETF可能無法快速換成現金，更別說換成實體黃金了。
例如這些紙黃金的交易量是實體黃金的70到100倍，更簡單地說，市場上1,000萬的黃金資產交易中，事實上只有10萬～15萬的實體黃金在支撐這1,000萬的交易，未來萬一真正的危機來臨，市場上發生太多人同時想要「提現」，但背後的實體黃金根本不足以兌付時，就會出現類似銀行擠兌的信用爆破事件。
這也就是為什麼真正理解黃金價值的投資人，幾乎都選擇持有實體黃金，他們會去買看得見、摸得著的金條與金幣，因為只有實體黃金才能在最壞的情況下，依然能當成錢來使用。
不是不能去投資這些衍生商品，但你應該把它們當成股票，仍然是有風險的資產，而持有實體黃金，幾乎是完全沒有風險的。所以在你持有各種股票資產時，建議還是需要持有10%～20%的實體黃金。
各國央行加速去美元化 減美債、增黃金
歐洲央行（ECB）在今（2025）年6月11日的報告指出一個驚人的事實，實體黃金在全球各國官方外匯儲備的占比已提升至20%，正式超越歐元的16%，僅次於美元的46%。代表各國央行正在「去美元化」，同時把手上的資產轉向更穩定且不受單一國家控制的實體黃金。
同時全球各國央行已連續第3年淨買入超過1,000公噸的實體黃金，幾乎等於全世界1年黃金產量的5分之1。也就是說，各國央行正在用行動告訴我們，實體黃金的戰略地位正在快速上升。
那如果有一天，黃金的總市值接近或超越美國國債會怎樣？這將意味全球對美國和美元的信任會出現本質上的改變，資金將離開美國的債券和金融資產而大規模流向實體黃金，美元也將面臨空前的挑戰。
當國際間的貨幣信任體系出現重構時，你應該思考個人的資產該如何安置才能安全過關？其中最好的選擇就是去持有實體黃金。
歷史不會重演，但它會押韻。當我們回顧歷史上每一次的經濟或地緣政治危機，黃金都默默地扮演著關鍵的避險角色。而今天當全球央行都在搶購黃金時，或許就是給我們的最好提示。黃金不是短期炒作的工具，而是一份「保命資產」。它不會讓你一夜致富，但能在最壞的時刻保住你的財富。
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文章出處：《Money錢》2025年7月號
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