股市一直漲卻不敢買？搞懂「新興市場平衡型基金」，其實你能邊賺邊防禦

昨天有位剛領到一筆小額獎金的朋友問我：「現在台股和美股都在歷史高點，想買 AI 科技股又怕突然大跌，到底該怎麼辦？」我發現問題其實不在大盤，而在於我們總是習慣在「全部拿去買股票」跟「抱著現金不敢動」之間二選一。

其實，面對這種想賺錢又怕受傷的心情，這幾天市場上有個蠻聰明的解法正在發酵。

為什麼大家現在開始看平衡型基金？

最近很多市場分析都在討論一個現象，就是大家對現在屢創新高的股市，有一種「不理性的擔憂」。也就是說，你明明知道 AI 的趨勢很強、未來的發展無可限量，但看著不斷往上衝的指數，心裡總覺得隨時會有一波大回檔。

這時候，平衡型基金(同時買進股票和債券的基金，像是一次點了主餐加配菜的套餐)就成了很受歡迎的彈性選擇。

因為這種基金的設計機制很靈活。經理人會把一部分的資金，積極拿去布局 AI 、科技供應鏈這些充滿爆發力的成長型股票，目標是幫你賺取價差。

但是，為了不讓你的心情跟著股市上沖下洗，他們同時會搭配一定比例的債券(借錢給好公司或國家，穩穩收利息的工具)來當作防護網。想像一下，如果你的資產是一支球隊，那些 AI 科技股就像是負責衝鋒陷陣的前鋒，能在順風的時候幫你大量得分；而債券就像是穩健的後衛與守門員，在市場開始震盪的時候，幫你守住底線不至於大失血。這等於是幫你在追求資產成長的同時，裝上了一顆避震器。

為什麼最新的關鍵字多了「新興市場」？

你可能會想，要買 AI 相關的題材，看美國和台灣不就好了嗎？為什麼最近最新的市場觀點，反而建議投資人可以把眼光放到「新興市場」(像是亞洲或其他發展中的國家)？

其實這背後的邏輯很有趣，完全跟全球產業的真實面貌有關。全球科技產業的投資趨勢正在發生變化，AI 的發展不只需要最頂尖的軟體跟晶片設計，它還需要龐大的半導體製造、各種精密的電子零組件，才能把那些高科技產品真正做出來。

換句話說，新興市場在全球供應鏈重組的過程中，扮演了非常關鍵的代工和製造角色。當 AI 相關的投資不斷擴張，市場的焦點自然會慢慢延伸到這些默默做事的供應鏈環節上。

很多時候，我們會有一種迷思，認為買科技股就是要買那些最知名的國際大廠。但其實這背後是一個龐大的生態系。當大廠接到滿滿的訂單，他們就需要向亞洲這些新興市場的工廠下單買零件。而且，相比於已經漲翻天的單一熱門市場，這些區域的股票現在的評價相對便宜。這就像是找到了一群實力堅強、但還沒被過度炒作的潛力股，等於具備了天時、地利與人和的投資甜蜜點。

實際的長期績效表現長什麼樣？

說了這麼多機制與趨勢，我們來看點實際的數字。如果用長期視角來看這類兼顧股債配置、或是主打多重資產收益的基金，表現其實非常值得參考。

以市面上很具代表性的安聯收益成長AM穩定月收美元 (Allianz Income and Growth - Class AM Dis (USD))為例，它近一年的原幣績效大約是 18.26%。這等於是你如果放了 100 萬進去，一年後大約會成長到 118 萬多，是一個相當有感的增長。

如果我們把時間稍微拉長，看看它在不同市場週期下的表現，這檔基金近三年的績效大約是 71.62%，而近五年的績效則是 32.84%。

最驚人的是，如果把時間拉長到十年來看，安聯收益成長AM穩定月收美元的績效來到了 135.08%。這代表什麼呢？等於當初投入的 100 萬，經過十年的市場起伏，慢慢長大變成了 235 萬。這就是為什麼許多人會利用這類多元資產配置的基金，來分散單一市場的震盪風險，讓資產能夠在一個相對安穩的狀態下長大。

當然，看到這些數字的時候，我們要有一個正確的心態。基金的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)本來就會隨著市場每天跳動，它不會是每天只漲不跌的直線。不過，透過專業的選股以及股債混合的防護機制，只要願意給它足夠的時間發酵，通常能帶來合理的回報。

想跟著這波趨勢走，可以怎麼做？

如果你手上剛好有筆閒錢，或是目前的投資部位主要都集中在台股，其實可以考慮適度延伸布局。今年台股雖然表現亮眼，但在資金快速輪動的情況下，強勢的獲利機會其實已經擴散到不同的區域與主題了。

把資金適度分散到亞洲區域、科技創新或是多重資產配置的基金上，就像是把雞蛋放在不同且堅固的籃子裡。這樣不僅能提升整體投資組合的穩定性與彈性，當單一市場遇到逆風的時候，也比較不會因為股市大跌而焦慮到睡不著覺。

而且，光是這幾天，各大線上基金平台為了鼓勵大家做好資產配置，都有推出申購手續費(買進去的時候投信收的服務費，通常 0.6%-3%)直接 0 元的優惠。這等於是幫你省下了好幾千塊的隱藏成本，可以直接把這些錢拿去買進更多的基金單位。

下次登入基金平台逛逛的時候，不妨去搜尋一下帶有「平衡」或「多重資產」字眼的基金。如果是你，會想選全部重壓科技股拚一把，還是像這樣配點債券讓自己晚上睡得比較安穩呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。