宏捷科雙動能助攻，明年獲利看增
MoneyDJ新聞 2025-09-25 09:57:17 張以忠 發佈
宏捷科(8086)逐步擺脫純手機PA代工定位，積極拓展至數據通訊、汽車、無人機與太陽能電池應用，法人指出，預期後續非消費性業務貢獻將明顯增加，將帶動整體毛利率表現提升。加上美系IDM廠商退出中國市場後的手機PA轉單效益尚未被完全反映，因此給予評等上調與重新估值，並預期公司今年EPS有望達2.7元左右，明年獲利表現將進一步墊高。
宏捷科已逐步擺脫單純消費性PA代工廠的定位，業務版圖延伸至數據通訊、汽車、無人機及太陽能電池應用。法人指出，在基本情境下，非消費性業務的營收比重將自目前的4%提升至2026年的10%，2027年進一步達到15%。由於非消費性產品的毛利率優於智慧手機與WiFi PA，將推升公司整體毛利率向上。若以樂觀情境推演，非消費性營收占比甚至可望在2026年達13%、2027年達20%，帶動毛利率有更佳表現。
此外，在中國市場需求相對疲弱的背景下，宏捷科仍展現韌性。法人指出，公司已成功切入韓系大廠的智慧型手機供應鏈，提供多家中國射頻晶片廠所需的功率放大器模組。另一方面，隨著美系 IDM 退出，宏捷科的主要IC設計客戶也持續受惠於 Oppo、Vivo、小米等自研PA模組導入而接獲更多訂單份額。
法人預估，宏捷科今年EPS有望達2.7元上下，明年隨著在中國及韓系手機PA供貨份額提升，以及非手機PA業務的擴張帶動下，EPS有望站上4元關卡。
(圖:shutterstock)
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資料來源-MoneyDJ理財網