金銀價格狂飆又急殺 當心詐騙陷阱 老字號銀樓教你看懂黃金買賣
圖、文/財訊雙週刊
黃金白銀1月底寫歷史新高後雖急跌修正，實體市場卻未退燒，銀樓、銀行同步湧現買盤。當價格高度透明、詐騙話術卻愈來愈多，投資人該如何做出最安全的選擇？
在地緣政治緊張、通膨陰影未散、全球央行貨幣政策分歧的多重擔憂交織下，貴金屬再度成為市場焦點。根據《財訊》雙週刊報導，這一波行情以白銀走勢最為暴衝，2025年全年漲幅150%，2026年1月28日奔馳到每公斤116.6美元的歷史天價。已走3年多頭的黃金2025年再創逾60%的漲幅，在2026年1月29日也跟隨白銀腳步，倫敦金屬市場協會的黃金現貨午後定盤價，寫下每盎司5405美元的新高紀錄。
雖然隔日隨即出現殺戮性的暴跌，但實體市場的交投熱度卻沒有受到太大影響。不只中央銀行、台灣銀行定期銷售黃金條塊、紀念銀幣不但早被搶購一空，電商平台的2手交易暢旺，老街市裡的銀樓也人氣熱絡，從金豆、飾金、金元寶到銀條的交易量也大增。
認清合格通路 別貪小便宜
事實上，台灣黃金儲量很大，根據中央銀行資料顯示，台灣政府黃金儲備量423.6噸，為全球第13名，尤其民間對黃金有慶賀、傳世觀念，民間儲量更是豐富，雖有向瑞士、香港、日本進口黃金，但每年僅數十公噸，且超過6成是電子科技業使用。
「金價雖然高，繼續買的人真的不少。」台北市金銀珠寶商業同業公會發言人、金加家珠寶董事長石文信觀察，最近來店裡的客人，買和賣的都有，買方大致一半為投資、買條塊，一半為飾金佩戴與傳承用途；而賣方則多為重量較大的舊金、傳家金。他對《財訊》雙週刊直言，台灣民間仍握有相當可觀的「儲蓄黃金」，交易都是透過銀樓，這也是銀樓長期存在的重要基礎。
不過民眾看到的是國際報價，若要到實體買賣，又該看哪個價格？新北市金銀珠寶商業同業公會理事長、百年銀樓「正金仙」老闆徐志賓分析，黃金有3個價錢—國際現貨價、國際期貨價和台灣實體交易價。在國際報價為美元／盎司，但在銀樓，單位採新台幣／台兩，1兩等於10錢，1錢為10分、1分等於10厘。當中的價差，不只受制於浮動的報價與匯率，還有不同通路進貨、營運、風險管理成本。
以2月4日為例，黃金國際現貨價為每盎司4985美元，期貨價為4950美元，台灣銀行美元兌台幣匯率為31.8元，黃金存摺的賣出價則是每盎司5090美元和每公克5175元台幣。當天銀樓的公定賣出價則是每錢（3.75公克）20100元台幣，買回價則為18800元台幣，中間差價不到4%，反映實體交易的必要成本。
若是到銀樓賣掉實體黃金，會被視為「一時貿易所得」，國稅局提醒，可列舉成本者，將獲利的6%併入當年度所得；若無法列舉成本，則將賣價的6%併入所得申報綜所稅，適用稅率為5%到40%。
《財訊》雙週刊採訪的當下，就有一位長輩來賣舊金。早期黃金沒有純度須達99.99%的要求，徐志賓用驗金儀器檢驗，老伯的金戒指雖有97.4%的黃金，但還是有少量的銀、鐵、銅，因此就被打了點折扣。值得注意的是，由於是飾金，銀樓不用通報調查局，但如果現金買賣黃金條塊，交易超過50萬元以上，就要通報。
黃金存摺賣出 須申報所得
「黃金現貨價格非常透明、成分也很單純，業者的利潤非常薄，消費者真的不用花心思找便宜。」徐志賓提醒，坊間不少自稱「貴金屬交易中心」、「國際黃金交易所」者，多半名不副實。他直言，台灣並不存在真正意義上的貴金屬交易所，只有加入公會、取得會員資格的銀樓，才屬合格通路。公會也預計推動「合格會員標章」，概念近似經濟部的優良商號制度，進一步保障消費者權益。
最近社群還流行到美式大賣場好市多買黃金現貨，1月時黃金連日飆漲，有民眾算準有價差，就去現場搶貨。徐志賓坦言，因為中和、新莊就有好市多，他試過3、4次飆摩托車去現場搶貨，結果每次都落空，「如果櫃子裡還有，就表示不夠划算。」
也有投資人選擇銀行黃金存摺，台銀總經理施瑪麗統計，全台黃金存摺約有500萬戶，有75萬戶在台銀。2025年12月至2026年1月，台銀黃金存摺新開戶數成長近1倍。實務上，黃金存摺買賣便利、價格與台銀牌價連動，與銀樓差距不大，且無須自行保管；但其本質為「記名虛擬資產」，並非實體持有。
關鍵差異在於轉換成本與物流費用。台灣銀行表示，黃金存摺賣出時，要考慮匯率轉換和手續費，且會開立交易憑證，提醒客戶須申報「財產交易所得」，將獲利併入所得，按綜所稅申報，適用稅率5%至40%，若虧損可於3年內抵減。
此外，若要將黃金存摺轉為實體金條，還須額外負擔鑄造、精煉費用，提領需補繳存摺與現貨差額，另外，台北市內運費3000元，外縣市6000元起跳，需7至10個工作天，且不得再存回存摺。相較之下，銀樓現貨交易雖然需面對保管問題，但在傳承、即時變現與彈性上，仍具不可取代性。
高收益話術 多是詐騙陷阱
要注意的是，貴金屬行情過熱，也吸引詐騙集團蠢動。國泰世華銀行統計，近1年臨櫃大量提款的常見理由之一就是「買黃金」。
徐志賓提醒，黃金是全球報價透明、利潤極薄的商品，「我賣一錢，扣掉管銷成本，頂多賺幾百塊，如果有人說他能用特別便宜的價格拿到金條，或保證穩賺利息，幾乎可以確定有問題。」
《財訊》披露，台灣幾乎每10年就會出現一次大型貴金屬詐騙案，手法從假金條、鍍金貨，到「借放黃金收利息」的資金盤話術，層出不窮。
除黃金外，白銀近期因工業需求題材再度受到關注。業者指出，白銀並非佩戴需求，而是來自電子、能源等產業應用。去年短短數月價格一度翻倍，中國又從今年元旦起將白銀出口視同戰略物資進行管制，因此通路現貨的白銀的確和國際報價有2成以上的價差，消費者若想逢低布局，也需留意和店家「預購」後多久才能拿到現貨，以免碰上詐騙，「財銀兩失」。
在市場熱度與價格波動交錯之際，買得到、拿得到，遠比任何「高CP值」、「高收益話術」來得重要。對投資人而言，看懂價格、了解稅務與交易風險、選對通路、遠離詐騙，才是這一波貴金屬熱潮中，真正該守住的底線。…（更多精彩內容，詳見《財訊》雙週刊第757期）
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