小心！這11檔高風險股，近5年皆下跌10%以上....
大家都在找「1 月必漲股」，但真正能幫你避開大坑的，往往是另一份清單。
回顧近 5 年，有 11 檔股票幾乎年年在 1 月下跌超過 10%，而且背後不是單一利空，而是產業循環、法人行為高度一致的結果。
如果你不想在年初就被套住，哪些族群該避？哪些籌碼訊號其實早就提前洩題？這篇一次說清楚！
《籌碼K線》- 「籌碼日報」：每日即時資金動向，抓住飆股發動瞬間
>立即下載https://www.cmoney.tw/r/2/5y6w6l
這11檔「近五年 1 月必跌 10% 以上」
相較於「1 月必漲股」反映的是資金回流與法人重新布局，另一邊的「1 月必跌股」其實更具研究價值。因為這類股票往往不是短期利空，而是結構性產業循環＋資金行為高度一致所造成的季節性下修。
本次清單篩選條件為：
最近 5 年
每年 1 月平均跌幅 ≥10%
且過往歷年 1 月多為負報酬
結果顯示，特定產業反覆在 1 月出現下跌慣性，並非偶然。
航運類股最容易成為「1 月下跌重災區」
從個股清單來看，可以發現：航運產業（尤其散裝、傳統航運），幾乎佔了清單中的最大宗，且 近 5 年 1 月平均報酬率皆為顯著負值。
為何航運股特別容易在 1 月下跌？
1、旺季結束＋運價高點回落
航運產業的旺季通常落在：Q3～Q4（歐美補庫、節慶拉貨）
進入 1 月後：
補庫告一段落、
現貨運價開始修正
、市場提前反映淡季
股價往往「先於基本面」下修。
2、去年題材股 → 年初獲利了結
航運股常是前一年波動度最大的族群之一，一旦：前一年漲幅已大、法人完成年度操作
進入 1 月就容易成為：被賣出的資金來源，而非新年度主軸
3、高循環產業，最不適合作為年度作帳核心
法人 1 月最偏好：
能見度高
成長可預期
不受景氣循環劇烈影響的族群
航運正好相反，因此容易在 1 月被「降權重」。
「1 月必跌股」清單透露了什麼訊息？
共同特徵非常一致：
高循環產業
航運、成熟電子、低毛利產業居多。
去年曾是熱門股或交易型標的
多數股票「波動大、投機性高」，但不適合長期核心持有。
1 月籌碼常出現明顯變化：
法人轉賣、主力退場、散戶接手→ 導致籌碼快速分散。
陽明(2609)— 航運族群最具代表性的 1 月弱勢股
產業與基本面
陽明屬於典型的高循環航運股，營運高度連動：
SCFI
歐美進出口需求
航線運價變化
歷史上只要運價進入修正期，股價幾乎都會回檔居多
歷史慣性
近 5 年 1 月平均報酬率：顯著負值
多數年度 1 月皆為下跌或大幅震盪
屬於「年初勝率偏低」的經典族群
籌碼面搭配籌碼K線
外資在 12 月目前出現連續賣超
主力籌碼集中度下降
散戶比重上升，屬「退潮型籌碼結構」
打開「籌碼K線」－輸入股票代號－點選「K線」－觀察下方「多項籌碼指標」
我們看到籌碼點選下方「法人」，就可以看到法人動向，可以發現外資短線進出，投信賣超為主。再點選下方的「大戶」，就可看到大戶與散戶持股方向，可以看到大戶持股比率減少、 散戶持股比率增加，代表著短線上法人與大戶皆站在賣方，看壞陽明(2609)的後勢股價表現。
觀察完大方向的籌碼，我們再切換至「籌碼日報」，更進一步觀察細部主力，上方的統計天數可以自動調整，看投資人想要觀察短線籌碼還是長線籌碼。
今天我們點選「20」，根據近 20 日的數據統計顯示出，近一月陽明(2609)的主力動向為大賣，可以看到賣超第一名的主力為「永豐金」，這一月以來賣超了 23,316 張陽明(2609)，進階觀察主力動向，可發現此主力為波段賣超，繼續觀察。
🖍小結：根據上述籌碼K線多項籌碼指標，目前觀察下來法人/大戶/特定主力皆站在賣方，籌碼偏向空方訊號，再加上陽明(2609)為一月必跌股，以短線波段角度來看，恐要避開此股會較安全。
技術線型
股價易跌破月線、季線
反彈量能不足
屬於「反彈易、續攻難」的空方結構
陽明在 1 月更適合作為避開標的或空方觀察股，而非布局對象。
萬海(2615)— 波動更大、籌碼更快分散的航運股
基本面
萬海雖然航線結構較靈活，但本質仍為：
高循環
高波動
高情緒影響
只要市場對運價轉保守，萬海通常跌幅更快。
歷史數據顯示
近 5 年 1 月平均報酬率皆為負
跌幅常大於同族群平均
屬於「放大版的航運循環股」
籌碼面搭配籌碼K線
主力買盤在年底逐步退場
籌碼集中度快速下降
散戶承接比例上升，形成典型下跌結構
籌碼面觀察：打開「籌碼K線」－輸入股票代號－點選「K線」－觀察下方「多項籌碼指標」
我們看到籌碼點選下方「法人」，就可以看到法人動向，可以發現近期外資短線進出近期呈現賣超，投信也是賣超出場，代表法人一致看壞。再點選下方的「大戶」，就可看到大戶與散戶持股方向，可以看到大戶持股比率減少、 散戶持股比率增加，代表著短線上法人與大戶皆看壞萬海(2615)的後勢股價表現。
觀察完大方向的籌碼，我們再切換至「籌碼日報」，更進一步觀察細部主力，上方的統計天數可以自動調整，看投資人想要觀察短線籌碼還是長線籌碼。
今天我們點選「20」，根據近 20 日的數據統計顯示出，近一月萬海(2615)的主力動向為小賣，可以看到賣超第一名的主力為「國泰」，這一個月以來賣超了 79,929 張萬海(2615)，進階觀察主力動向，可發現國泰為萬海的神祕券商，代表此主力的買賣具有一定的參考價值，近期過太站在賣方，短線上恐要較為保守觀望。
🖍小結：根據上述籌碼K線多項籌碼指標，目前觀察下來法人/大戶/特定主力皆站在賣方，籌碼偏向空方訊號，再加上萬海(2615)為一月必跌股，後續盡可能地避開才是。
技術線型
高檔無法守住 → 轉為階梯式下跌
跌破關鍵均線後，反彈容易遇壓
屬於「空頭排列初期」常見樣貌
萬海在 1 月通常不是跌最慢，而是跌最快的那一群。
籌碼日報：抓住關鍵籌碼流向，避開股價下跌時機
複雜的大數據回測《籌碼K線》團隊替你完成了，但市場中經常會發生各種突發事件（如政策變動、地緣政治緊張等），過去的數據無法100%準確推測未來的市場走勢，因此大家要記得每天檢查籌碼變化，看看大戶有沒有開始偷偷出貨了！
從短到長提供不同期間的籌碼動向，可依觀察周期調整。
每日及時彙整法人、主力籌碼數據，幫你節省研究時間。
點擊下方「券商」，查看細部主力進出狀況。
總結
1 月必跌股的真正意義，這份清單的價值不在於「做空」，而在於風險控管與資金配置。
1 月操作上應注意：
避開高循環、已反映利多的產業
特別小心航運、成熟傳產
將資金轉向 1 月具勝率優勢的族群（電網、AI、半導體上游等）
1 月不是所有股票都會漲，但有些股票「幾乎年年都會跌」，理解這件事，本身就是超額報酬的來源。
現在就開啟《籌碼K線》- 全台最專業股市分析軟體，觀察最新的籌碼動向，才不會錯過即時行情！
＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。
＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。