施羅德：AI趨勢帶動產業升級，中小型企業成長動能不容忽視

台股持續創高，權值股與指數表現備受關注，不過回顧本波行情，中小型類股的漲勢與投資潛力同樣值得留意。施羅德投信分析，在 AI 應用加速落地、半導體與供應鏈需求擴展的帶動下，許多中小型企業扮演關鍵環節，不僅受惠於產業升級，也為台股帶來更為多元且具延續性的成長動能。

從指數表現可以觀察到，自2025年全球關稅政策實施以來，上市櫃與中小型相關指數在本波行情中的表現，已不再只是權值股的陪襯。施羅德樂活中小基金經理人柯鴻旼指出，台股的成長動能已不再集中於少數權值股，而是隨著 AI 應用從基礎建設端向各類終端需求擴散，帶動多個產業環節同步成長。特別是在 AI 伺服器、半導體測試、關鍵零組件與相關供應鏈中，許多具備技術門檻的中小型公司，正扮演不可或缺的角色，也因此受惠於產業結構升級，展現出具延續性的成長潛力。

圖一：過去一年台灣中小型股表現由於台灣加權指數

資料來源 : Lipper，施羅德投信整理。關稅策採2025/4/9起計算累積報酬，截至2026/3/31。

柯鴻旼進一步分析，相較於單一權值股或被動式指數配置，中小型類股的產業分布更為多元，輪動節奏也較為活潑，若僅以單點進出或短期行情操作，反而容易錯過整體成長機會；但若透過長期投資與紀律配置，中小型股票往往能在景氣循環中，逐步累積超越大盤的複利效果。

施羅德樂活中小基金經理人柯鴻旼強調，基金團隊以基本面為核心，聚焦技術優勢、產業護城河與獲利成長性，同時維持相對穩健的周轉率，力求讓績效來自研究與紀律，而非頻繁進出市場。他進一步表示，在結構性成長趨勢未變之前，台股仍具長期投資價值，而中小型股策略正是補足市場投資視角的重要一環。與其追逐短期波動，不如透過主動管理與紀律投資，讓時間放大複利效果，回歸長期累積的初衷，呼應施羅德「主動，看見更多可能」的信念。

施羅德樂活中小基金績效表：

資料來源：施羅德投信整理，Lipper，同類型為SITCA Domestic Equity Taiwan－Small/Mid Cap，截止至2026/04/30。

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資料來源-MoneyDJ理財網