四月除息秀》一表看24檔債券ETF配息率 非投等債年化息率上看8%
Newtalk新聞
時序來到第二季，目前已 24 檔「月配息型」債券ETF公告配息，扣除今（2）日已實施除息的 00953B、00985B 兩檔，其餘除息時間多在四月中下旬進行。
由於債券在債務清償順序上優於次順位債券以及普通股，通常具有高保障與穩定收益等特性。觀察由每月配息殖利率直接乘上 12 個月的「預估年化配息率」，領先群依舊為非投資等級債ETF，依序為：第一金優選非投債（00981B）年化配息率 8.14%、主動中信非投等債（00981D）的 8.12%、凱基美國非投等債（00945B）的 7.19%，本月年化配息率都在 7% 以上。
另外，配置中長天期公司債的主動聯博投等入息（00980D）、新光BBB投等債20＋（00970B）、富邦全球投等債（00740B），及非投等債的富邦全球非投等債（00741B）等標的，年化配息率也有 6%以上者。
相較於近期股市劇烈震盪，債券的波動相較於輕微 。法人表示，儘管近日全球金融市場見跌深反彈，但在美伊戰爭尚未停歇之際，資產配置入宜納入債券ETF，增加債息收益，也可降低投組波動度，強化投資底氣。
第一金優選非投債ETF經理人王心妤指出，相比 2022 年俄烏戰爭的環境，當時原油供不應求，油價大幅攀升 80% 並維持在 100 元以上長達 5 個月，且當時利率處於低檔，給聯準會（Fed）激烈升息的機會；現階段，美國為限制性利率區間（央行的基準利率遠高於「中性利率」水準），且現今的衝突局面仍屬短期，若能緩解，將快速引導油價下滑。加上川普任內，不致於再現積極升息操作，惟高利率會持續多久，端看戰爭持續期。
王心妤強調，從非投等債的體質條件觀察，摩根大通（JP Morgan）統計，去年第四季非投等債企業的獲利表現穩定，約有 33% 獲利優於預期，50% 符合預期；加上企業利息覆蓋率達 4.18 倍，優於前一季的 4.12 倍，償債能力好、整體財務體質穩健，今年企業再融資壓力不明顯，主要企業債務到期年限落在 2028 年後，短期尚無迫切還款壓力，違約率可望維持低檔區。
若對景氣看法較保守的人，投等債也是可考量配置。永豐投信指出，投等債的總報酬主要來自利息收益，隨著景氣由擴張轉向溫和成長，其抗震能力較非投等債佳、信用風險相對可控。其中，銀行債為全球公司債最大宗，具資本結構穩健與還債能力佳等優勢，可以大型金融公司來視為強化投組防禦性的選項之一。
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。