【原物料】五角大廈擴大採購關鍵礦產、摩根大通拋十年1.5兆金援計畫，資源爭奪成中美霸權新戰場
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中國上週公佈針對稀土及相關技術的出口管制措施後，美國公、私部門正協力尋求強化國家礦產儲備、強化供應鏈安全，推升稀土相關公司持續上漲。
MM 研究員
根據英國金融時報報導，五角大廈（國防部）計畫透過旗下國防後勤局（DLA）投入高達 10 億美元資金，大舉採購國防武器（如戰機、雷達、飛彈系統）所需的關鍵礦產。具體採購目標整理如下：
- 鈷： 高達 5 億美元
- 銻： 向美國本土的美國銻業公司（US Antimony Corporation）採購高達 2.45 億美元
- 鉭： 向一家未披露名稱的美國公司採購高達 1 億美元
- 鈧： 向力拓集團（Rio Tinto）與化學製造公司 APL Engineered Materials 合計採購 4500 萬美元
- 其他評估中礦產： 稀土、鎢、鉍、銦。
另一方面，摩根大通於本週 10/13 宣布推出「安全與韌性倡議」，屬於一項為期 10 年、投資總額達 1.5 兆美元的計劃，旨在促進、資助和投資對國家經濟安全和韌性至關重要的行業。公司預計直接進行高達 100 億美元的股權和風險投資，並透過提供諮詢、融資等服務，幫助企業成長、激發創新並加速戰略製造業的發展。未來預計專注於以下 4 大關鍵領域、 27 個子領域，涵蓋造船、核能、奈米材料和關鍵國防零件：
- 供應鏈和先進製造業：包括關鍵礦物、藥物前驅物和機器人技術
- 國防和航空航天：包括國防技術、自主系統、無人機、次世代通訊與安全溝通
- 能源獨立和彈性：包括電池儲存、電網彈性和分散式能源
- 前沿和戰略技術：包括人工智慧、網路安全和量子運算
Ｍ平方提出兩大觀察重點：（1）「稀土換晶片」是關鍵談判主軸，考量到中國掌握全球多數的稀土與礦產資源，尤其是在中游加工冶煉、下游成品製造環節，歐美國家短期內難以完全擺脫依賴。（2）長期來看，為確保供應鏈安全，川普政府正採取「資源民族主義 + 國家資本主義」，從今年 6 月核能復興命令、 7 月入股稀土龍頭 MP Materials，再到近期宣布支持多間鋰礦 / 銅礦商，以及擴大國家戰略礦產儲備，持續顯示礦產資源爭奪儼然成為美中霸權競爭的最新戰場，也推動相關標的如 VanEck-稀土元素與戰略金屬 ETF YTD 漲幅擴大至 100% 以上。