表》非投資等級債券創高 基金迎佈局好時機
Newtalk新聞
美國在七月初通過《大而美法案》，與各國關稅政策也可望有進一步發展，第一金全球非投資等級債券基金經理人蔡東穎表示，隨以伊戰事結束，美國政府釋出與各國的關稅談判底線，在不確定性逐漸明朗的情況下資金回流非投資等級債，市場信心明顯回升，激勵非投等債指數創今年新高。
Cmoney 資料統計，全球非投等債基金表現穩健，上半年表現前三名為富蘭克林華美全球非投資等級債券基金漲 5.33%、第一金全球非投資等級債券基金漲 4.5%，群益全球優先順位非投資等級債券基金漲 4.46%。
聯準會（Fed）主席鮑爾出席歐央舉辦全球央行行長會議中指出，通膨符合預期，並可能在夏季略有上升，勞動力市場逐步降溫，大多數 FOMC 成員預計下半年有降息空間，但鮑爾未明確承諾降息以保持政策靈活性；其次，美國總統川普推動的《大而美法案》，財政支出規模巨大，估計十年內美國政府債務將因此膨脹 3.9兆美元，美債波瀾將推升利率波動風險。蔡東穎提醒，掌握債市波動，可分批建立非投資等債券中長期收益資產部位。
法人分析，在利率波動風險提高的環境下，宜選擇較短天期債券，現階段非投等債基金採取採取低存續期投資策略，相對具備因應利率波動環境的優勢；此外，今年金融市場因應關稅戰匯率波動劇烈，反倒在美元級別基金表現出色，上半年績效前十強報酬率在 3%～5%間。
彭博資料統計，目前全球非投等債殖利率大於 7%以上的環境下，統計 1997年以來，進場投資全球非投資等級債，持有一年平均報酬率 9.52%，持有兩年可達 18.57%，持有三年報酬率則來到 27.62%，投資勝率達 87%，法人建議，不妨把握現階段進場佈局非投等債時機。